Michael Saylor, CEO de Strategy (MicroStrategy renombrado), reveló los detalles de un préstamo de $ 2 mil millones de la compañía, que es sobre todo comprar más Bitcoin (BTC).
Por lo tanto, la estrategia ofrece $ 2.0 mil millones en el 0% de notas mayores convertibles que vencen en 2030 exclusivamente a los inversores institucionales a través de una colocación privada. Además, los compradores iniciales tienen la opción de adquirir hasta $ 300 millones adicionales en cinco días hábiles. Se espera que la transacción se cierre para mañana, el 21 de febrero de 2025, sujeta a condiciones de cierre estándar.
Estas notas no tienen garantías, no tienen ningún interés y no acumulan capital. Maduran el 1 de marzo de 2030, a menos que se conviertan, redimidos o vuelvan a comprar anteriormente. Hasta el 3 de diciembre de 2029, los derechos de conversión se limitan a ciertas condiciones. Después de esta fecha, los titulares pueden convertir a voluntad hasta dos días antes del vencimiento.
La tasa de conversión inicial es de 2.3072 acciones por capital de $ 1,000, estableciendo el precio de conversión en $ 433.43 – 35% por encima del precio promedio de acciones ponderado de $ 321.05 el 19 de febrero de 2025.
La estrategia anuncia el precio de las notas mayores convertibles que ofrecen $ MSTR https://t.co/doubzi3hkb
– Michael Saylor⚡️ (@saylor) 20 de febrero de 2025
La estrategia tiene la opción de canjear las notas por efectivo a partir del 5 de marzo de 2027, siempre que el precio de sus acciones exceda el 130% del precio de conversión por un período específico. Si se produce un “cambio fundamental”, los titulares de notas pueden requerir que la compañía recompra sus notas por efectivo.
Los ingresos netos esperados ascienden a aproximadamente $ 1.99 mil millones, lo que puede llegar a $ 2.28 mil millones si se compran notas adicionales. El uso principal de estos fondos sigue siendo consistente: propósitos corporativos generales, con un enfoque significativo en las adquisiciones de bitcoins.
Estrategia y bitcoin
Actualmente, la estrategia posee 478,740 BTC, valorados en alrededor de $ 46.61 mil millones, con un precio de compra promedio de $ 65,101 por BTC, lo que refleja una ganancia del 49.53%.
Los observadores del mercado permanecen divididos. Muchos especulan que la estrategia de la estrategia solo funcionará si el precio de BTC continúa aumentando. Y si Bitcoin entra en un mercado bajista, la compañía estará en grandes problemas.
La lógica es que si el precio de la estrategia cae por debajo del precio de conversión, que se establece en $ 433.43 en el prospecto más reciente, y permanece por debajo del precio de conversión hasta que las notas maduren, la estrategia puede tener que vender algunos de sus BTC para pagar a sus acreedores. Ahora, todo el tiempo que la compañía estaba emitiendo estas notas, el precio de conversión fue más alto que el precio de las acciones en tiempo real.
Sin embargo, a medida que Bitcoin continuó aumentando y rompió los $ 100,000 por marca de BTC, el precio MSTR aumentó un 140% desde septiembre, y desde los mínimos hasta los máximos fue un movimiento de $ 113 a $ 543.
Por lo tanto, parece que la estrategia está dando sus frutos, pero el escepticismo permanece, y los participantes de los mercados de acciones y criptográficas están vigilando de cerca las acciones de Michael Saylor, tratando de atrapar el momento en que la obra se vuelve fea.
