Standard Chartered advirtió que Bitcoin (BTC) podría pasar aún más a entre $ 69,000 y $ 76,500 en los próximos dos días, continuando su reciente racha de fines de semana rojos.
Según el jefe de investigación de activos digitales del prestamista, Geoffrey Kendrick, el riesgo a la baja se impulsa por las continuas salidas de ETF y la posición corta de los fondos de cobertura de montaje.
Salidas de ETF y pantalones cortos de fondos de cobertura
Kendrick detalló las crecientes preocupaciones sobre la reciente debilidad del mercado y lamentó la ausencia de descansos prolongados que disfrutan de otros mercados.
Él dijo:
“Es al final de semanas como esta que los participantes de los activos digitales desean que la clase de activos cerrara para el fin de semana”.
Agregó que la caída de Bitcoin por debajo de los $ 80,000, una vez que un nivel de resistencia clave después de la victoria electoral de Trump, plantea preguntas sobre hasta qué punto podría llegar la venta de ventas.
El análisis de Kendrick señaló una actividad significativa de ETF como un presagio de mayores disminuciones. Señaló que las salidas de Bitcoin ETF casi tocaron $ 1 mil millones el 25 de febrero, lo que es un umbral crítico. A pesar de las salidas significativas, Kendrick cree que la presión de venta puede no haber terminado.
También destacó una creciente desconexión entre el posicionamiento de ETF y la exposición corta de los fondos de cobertura basada en los datos de CFTC.
Kendrick observó que desde las elecciones de EE. UU., Las posiciones de ETF aumentaron de $ 23.5 mil millones a un pico de $ 40.2 mil millones, ahora hasta $ 37.0 mil millones, mientras que los cortos de fondos de cobertura subieron de $ 7.9 mil millones a $ 11.3 mil millones a partir del 18 de febrero.
Kendrick notó:
“Las posiciones de ETF subieron un 71% desde el 5 de noviembre, pero los cortos de fondos de cobertura suben solo del 43%. Esto implica que todavía hay mucho (la mayoría) de largos largos en los ETF. En la medida en que estos provienen del flujo minorista subyacente, creo que siguen en riesgo de vender pánico “.
Incertidumbre geopolítica y regulatoria
Kendrick revisó su precaución anterior con respecto a los riesgos a la baja, advirtiendo que se había violado el nivel de riesgo de convexidad de Bitcoin de $ 90,000.
Había dicho a principios de semana:
“Si bien BTC se negocia relativamente bien dentro del complejo de activos digitales, ahora está atrapado en el sentimiento de riesgo más amplio”.
Kendrick agregó que los rendimientos del Tesoro de los Estados Unidos más bajos podrían ofrecer apoyo a largo plazo, incluso cuando el sentimiento a corto plazo sigue siendo sombrío, pero advirtió contra comprar la caída antes de una caída más decisiva.
Mirando hacia el fin de semana, Kendrick expresó escepticismo de que los activos de riesgo se unirían dadas las inminentes tensiones geopolíticas y las implementaciones de tarifas.
Él dijo:
“Probablemente justo asumir que hemos tenido el ruido de la tarifa Trump ahora … pero ¿los activos de riesgo realmente se unirán al fin de semana ahora que hemos tenido las malas noticias? Dudo.”
Recordando un período similar en agosto de 2024, cuando la venta de pánico empujó a Bitcoin por debajo de $ 50,000 después de una rápida disminución del 5.5%, señaló que otra caída de magnitud similar podría ver que Bitcoin se desliza en el rango de $ 69,000 a $ 76,500.
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