El análisis de la distribución de intereses abiertos a través de diferentes precios de sorteo ofrece información crítica sobre el sentimiento del mercado y las posibles trayectorias de precios. Los precios de los sorteo representan los niveles específicos en los que se pueden ejercer contratos de opciones, esencialmente, los precios a los que los comerciantes pueden comprar o vender Bitcoin Si actúan sobre sus contratos. Comprender la concentración de interés abierto a estos precios de sorteo es vital porque revela dónde los comerciantes presentan sus apuestas o salvaguardas contra las pérdidas.
El OI más alto para las opciones de compra se concentra a precios de sorteo significativamente más altos, particularmente $ 120,000 (9,496.2 contratos), $ 100,000 (8,362.8) y $ 110,000 (7,213.3), con notable OI que se extiende a $ 150,000 (6,266.7). Estas huelgas están muy por encima del precio actual de Bitcoin de $ 81,220. Esta distribución indica un fuerte sentimiento alcista, con muchos comerciantes apostando por un aumento sustancial de los precios para fin de mes.
Las opciones de venta muestran el OI más alto a $ 80,000 (4,542.4 contratos), seguidos de $ 75,000 (4,459.9) y $ 70,000 (4,003.8), con OI significativo adicional a $ 85,000 y $ 95,000. Estas huelgas están más cerca o por debajo de los niveles de precios actuales, lo que sugiere que algunos comerciantes están cubriendo una posible caída de precios o especulando en una disminución. La concentración de alrededor de $ 80,000, cerca del precio actual, refleja la precaución de que Bitcoin cae por debajo de este nivel.
La OI para las llamadas excede significativamente los puestos a los principales precios de sorteo. Por ejemplo, la llamada más alta de OI ($ 120,000: 9,496.2) es más del doble de la OI más alta ($ 80,000: 4,542.4). Este desequilibrio sugiere un sesgo de mercado predominantemente optimista, con un posicionamiento de más comerciantes para los aumentos de precios que las disminuciones.
Entre el 8 de marzo y el 10 de marzo, el OI total disminuyó de $ 4.526 mil millones a $ 3.856 mil millones, una caída de aproximadamente $ 670 millones. La caída sigue la disminución de Bitcoin de $ 86,732 a $ 80,688. Una reducción en OI generalmente indica que los comerciantes están cerrando sus posiciones de opciones en lugar de abrir nuevas. Dada la disminución del precio, los comerciantes con posiciones cortas o cubiertas pueden cerrar para obtener ganancias a medida que el precio cae. Esto está en línea con el OI significativamente más bajo para las puts.
La disminución general en OI muestra que los comerciantes están ajustando sus posiciones en respuesta a los movimientos de precios. Esto indica una reacción a corto plazo a las condiciones cambiantes, lo que potencialmente conduce a una menor volatilidad, ya que quedan menos posiciones abiertas a los cambios de precios de conducción.
Una métrica fundamental en este análisis es el precio máximo del dolor, calculado en $ 80,000. Esta cifra representa el precio de ejercicio al que se maximizaría el valor total de las opciones que expiran sin valor. Si el precio de Bitcoin se estableció en $ 80,000 el día de vencimiento, el mayor número de titulares de opciones vería evaporarse sus primas, entregándoles el máximo “dolor” al tiempo que minimiza los pagos para los escritores de opciones. Esto posiciona $ 80,000 como un ancla neutral en el mercado, un centro gravitacional potencial donde las posiciones alcistas y bajistas podrían equilibrarse.
La agrupación de opciones de venta en $ 80,000 y abajo podría servir como zona de soporte para el precio de Bitcoin. Si el precio se sumerge hacia estos niveles, los titulares pueden ejercer sus opciones o comprar Bitcoin para cubrir sus posiciones, lo que potencialmente estabilizando la disminución. Por el contrario, la llamada alta de $ 100,000 y $ 120,000 puede actuar como resistencia. A medida que Bitcoin se acerca a estos ataques, los titulares de llamadas podrían cobrar ganancias o ejercer sus opciones, limitar el impulso ascendente y crear un techo para el crecimiento de los precios.
Las apuestas post alcistas se disparan a medida que las opciones de compra de Bitcoin se dirigen a $ 120k, aparecieron primero en Cryptoslate.
