El an谩lisis de la distribuci贸n de intereses abiertos a trav茅s de diferentes precios de sorteo ofrece informaci贸n cr铆tica sobre el sentimiento del mercado y las posibles trayectorias de precios. Los precios de los sorteo representan los niveles espec铆ficos en los que se pueden ejercer contratos de opciones, esencialmente, los precios a los que los comerciantes pueden comprar o vender Bitcoin Si act煤an sobre sus contratos. Comprender la concentraci贸n de inter茅s abierto a estos precios de sorteo es vital porque revela d贸nde los comerciantes presentan sus apuestas o salvaguardas contra las p茅rdidas.
El OI m谩s alto para las opciones de compra se concentra a precios de sorteo significativamente m谩s altos, particularmente $ 120,000 (9,496.2 contratos), $ 100,000 (8,362.8) y $ 110,000 (7,213.3), con notable OI que se extiende a $ 150,000 (6,266.7). Estas huelgas est谩n muy por encima del precio actual de Bitcoin de $ 81,220. Esta distribuci贸n indica un fuerte sentimiento alcista, con muchos comerciantes apostando por un aumento sustancial de los precios para fin de mes.
Las opciones de venta muestran el OI m谩s alto a $ 80,000 (4,542.4 contratos), seguidos de $ 75,000 (4,459.9) y $ 70,000 (4,003.8), con OI significativo adicional a $ 85,000 y $ 95,000. Estas huelgas est谩n m谩s cerca o por debajo de los niveles de precios actuales, lo que sugiere que algunos comerciantes est谩n cubriendo una posible ca铆da de precios o especulando en una disminuci贸n. La concentraci贸n de alrededor de $ 80,000, cerca del precio actual, refleja la precauci贸n de que Bitcoin cae por debajo de este nivel.
La OI para las llamadas excede significativamente los puestos a los principales precios de sorteo. Por ejemplo, la llamada m谩s alta de OI ($ 120,000: 9,496.2) es m谩s del doble de la OI m谩s alta ($ 80,000: 4,542.4). Este desequilibrio sugiere un sesgo de mercado predominantemente optimista, con un posicionamiento de m谩s comerciantes para los aumentos de precios que las disminuciones.
Entre el 8 de marzo y el 10 de marzo, el OI total disminuy贸 de $ 4.526 mil millones a $ 3.856 mil millones, una ca铆da de aproximadamente $ 670 millones. La ca铆da sigue la disminuci贸n de Bitcoin de $ 86,732 a $ 80,688. Una reducci贸n en OI generalmente indica que los comerciantes est谩n cerrando sus posiciones de opciones en lugar de abrir nuevas. Dada la disminuci贸n del precio, los comerciantes con posiciones cortas o cubiertas pueden cerrar para obtener ganancias a medida que el precio cae. Esto est谩 en l铆nea con el OI significativamente m谩s bajo para las puts.
La disminuci贸n general en OI muestra que los comerciantes est谩n ajustando sus posiciones en respuesta a los movimientos de precios. Esto indica una reacci贸n a corto plazo a las condiciones cambiantes, lo que potencialmente conduce a una menor volatilidad, ya que quedan menos posiciones abiertas a los cambios de precios de conducci贸n.
Una m茅trica fundamental en este an谩lisis es el precio m谩ximo del dolor, calculado en $ 80,000. Esta cifra representa el precio de ejercicio al que se maximizar铆a el valor total de las opciones que expiran sin valor. Si el precio de Bitcoin se estableci贸 en $ 80,000 el d铆a de vencimiento, el mayor n煤mero de titulares de opciones ver铆a evaporarse sus primas, entreg谩ndoles el m谩ximo “dolor” al tiempo que minimiza los pagos para los escritores de opciones. Esto posiciona $ 80,000 como un ancla neutral en el mercado, un centro gravitacional potencial donde las posiciones alcistas y bajistas podr铆an equilibrarse.
La agrupaci贸n de opciones de venta en $ 80,000 y abajo podr铆a servir como zona de soporte para el precio de Bitcoin. Si el precio se sumerge hacia estos niveles, los titulares pueden ejercer sus opciones o comprar Bitcoin para cubrir sus posiciones, lo que potencialmente estabilizando la disminuci贸n. Por el contrario, la llamada alta de $ 100,000 y $ 120,000 puede actuar como resistencia. A medida que Bitcoin se acerca a estos ataques, los titulares de llamadas podr铆an cobrar ganancias o ejercer sus opciones, limitar el impulso ascendente y crear un techo para el crecimiento de los precios.
Las apuestas post alcistas se disparan a medida que las opciones de compra de Bitcoin se dirigen a $ 120k, aparecieron primero en Cryptoslate.
