Defiance ETFS presentó solicitudes para bitcoin y fondos cotizados en bolsa neutrales (ETF) relacionados con Ethereum llamados NBIT y Deth que ejecutan una estrategia de arbitraje de fondos de cobertura.
El analista senior de ETF de Bloomberg, Eric Balchunas, compartió las presentaciones el 16 de septiembre, señalando que los fondos operan una estrategia de comprar activos criptográficos al tiempo mientras acorta contratos de futuros para capturar las primas.
Los fondos comprarán ETF Spot Bitcoin y Ethereum como el IBIT y ETHA de BlackRock, mientras que al mismo tiempo acortan los contratos de futuros para beneficiarse de los diferenciales de precios.
El analista de Bloomberg ETF James Seyffart documentó las operaciones de la base de Ethereum que ofrecen rendimientos anuales brutos que promedian alrededor del 10% durante las condiciones del mercado estable.
Al mismo tiempo, las operaciones de base de bitcoin mostraron rendimientos brutos que alcanzaron el 11% en los últimos meses, con períodos que tocan dos dígitos durante los períodos volátiles.
La estructura neutral del mercado del comercio genera rendimientos independientemente de la dirección del precio de la criptomonedas al explotar las ineficiencias entre los mercados spot y derivados.
Los datos de rendimiento revelan ganancias neutrales en el mercado
El análisis de Seyffart muestra los rendimientos de la base de Ethereum mantenidos los rendimientos de alrededor del 10% en gran parte de 2025, aunque experimentaron un rendimiento negativo y de un solo dígito durante el estrés del mercado desde finales de diciembre de 2024 hasta mediados de marzo de 2025.
El comercio básico de Bitcoin generó retornos de un solo dígito consistentemente bajos durante el primer trimestre antes de subir a niveles cercanos al 8% a fines de julio.
La base del comercio capitaliza las primas que los contratos de futuros de criptomonedas generalmente ordenan los precios spot. Las primas de futuros de Bitcoin alcanzaron el 17% anualizados después de las elecciones de noviembre antes de moderarse a los niveles actuales.
Defiance se ha establecido a través de innovadores productos criptoacentes. La compañía lanzó la estrategia de orientación de stocks de un solo stock apalancado y las plataformas antidisturbios, ambas compañías de proxy de Bitcoin.
Defiance también presentó ETF de “Battleshares” que simultáneamente mantienen posiciones largas y cortas en Bitcoin versus Ethereum y Bitcoin versus pares de oro.
Las nuevas presentaciones se suman a la pila de casi 100 presentaciones de ETF relacionadas con la criptografía que esperan una decisión de la Comisión de Bolsa y Valores de los Estados Unidos.
Los fondos propuestos de la Compañía hacen que una estrategia institucional sea accesible para los inversores minoristas sin los requisitos de capital y la complejidad operativa necesarias para ejecutar operaciones básicas de forma independiente.
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