Un grupo de empresas financieras globales completó el primer acuerdo de recompra intradía transfronterizo utilizando bonos gubernamentales tokenizados del Reino Unido en Canton Network, una cadena de bloques diseñada para instituciones.
La transacción marca la primera vez que se utilizan versiones digitales de gilts, un mercado de 2 billones de dólares, en un repositorio intradiario a través de fronteras, según un comunicado compartido con CoinDesk. También incluye el primer comercio entre divisas en el que se intercambiaron bonos gilts tokenizados por depósitos tokenizados denominados en una moneda distinta a la libra esterlina.
En un repo, una de las partes vende un valor y acuerda recomprarlo más tarde, a menudo el mismo día. Los bancos y las empresas comerciales utilizan estos acuerdos para recaudar efectivo a corto plazo. Al colocar tanto el efectivo como el bono en una cadena de bloques compartida, el grupo pretende mover la garantía en tiempo real en lugar de esperar los horarios tradicionales del mercado.
Los participantes en la última ronda incluyen LSEG, Euroclear, DTCC, Tradeweb, Citadel Securities y Societe Generale, junto con empresas de activos digitales como Archax y Cumberland DRW. TreasurySpring incorporó pagos de intereses y términos de riesgo directamente en contratos inteligentes vinculados a las operaciones.
La maniobra encaja en la mayor ambición de Canton de hacer que 300 billones de dólares en activos globales, como bonos gubernamentales, sean más útiles como garantía al convertirlos en una cadena de bloques, dijo Kelly Matheison, directora de desarrollo de negocios de Digital Assets, en una entrevista con CoinDesk.
Digital Asset es la empresa de desarrollo clave detrás de Canton Network y recaudó fondos el año pasado de pesos pesados financieros como Goldman Sachs, DRW, Citadel Securities, BNY y Nasdaq.
“Hay alrededor de 300 billones de dólares en activos líquidos de alta calidad en todo el mundo”, dijo Matheison. “Sin embargo, sólo entre el 10% y el 11% de esa cantidad (aproximadamente 28 billones de dólares) se utiliza como garantía en un momento dado”.
La razón de esto es el tiempo. En los mercados tradicionales, las empresas deben planificar con días de antelación el movimiento de valores a través de las fronteras, navegando por los ciclos de liquidación, el procesamiento por lotes y las horas límite del mercado.
“A nivel práctico, restringe la cantidad de activos líquidos de alta calidad que se pueden utilizar en cualquier momento”, dijo.
El uso de libros de contabilidad de blockchain como Canton para estas transacciones permite a las contrapartes transferir la propiedad en tiempo real y las 24 horas del día, en lugar de esperar ventanas de liquidación por lotes. De esa manera, las empresas financieras pueden utilizar sus balances de manera más eficiente y comerciar más, dijo Mathieson.
