El tratamiento fiscal de los productos básicos de XRP cambió en el momento en que la SEC y la CFTC clasificaron conjuntamente a XRP como un producto digital, junto con Bitcoin, Ethereum, Solana, Cardano, Shiba Inu y otros 11. La mayoría de los poseedores se centraron en la victoria legal. Muchos menos se detuvieron a preguntarse qué efecto tiene esa clasificación en su factura tributaria, y también qué reglas ahora se encuentran silenciosamente sobre la mesa debido a ella. Enterrada dentro de esas reglas hay una verdadera laguna jurídica en los impuestos a las criptomonedas, una que los comerciantes de futuros de productos básicos han utilizado durante décadas, que los inversores de XRP, en este momento, en gran medida desconocen.
Cómo las reglas de impuestos sobre productos básicos de XRP y las lagunas 60/40 afectan las ganancias de activos digitales
La regla 60/40 y el impuesto a los productos básicos XRP
Chad Steingraber detectó rápidamente el ángulo fiscal. Inmediatamente después de la clasificación, expuso cómo los futuros de materias primas han operado durante mucho tiempo bajo una regla 60/40: el IRS trata el 60% de las ganancias como ganancias de capital a largo plazo y el 40% como ganancias de corto plazo, siempre, sin importar cuán brevemente estuvo abierta la posición.
El sistema tributario trata los productos básicos como activos de capital, y ese marco tiene un peso real. Los inversores en acciones no entienden esto. Alguien que compra y vende acciones en el plazo de un año paga tasas de ingresos ordinarias por cada dólar de beneficio. Los operadores de futuros de materias primas han estado evitando ese resultado durante años. XRP, ahora clasificado como un producto digital, se encuentra en la misma categoría.
ETF, ETN y la tasa cobrable del 28%
Para los inversores que utilizan productos estructurados, la tributación de los activos digitales se vuelve más complicada. Los ETF que mantienen futuros de materias primas generalmente siguen la regla 60/40 y reportan ingresos a través de presentaciones de asociaciones K-1, lo cual, para los criptoinversores de futuros de materias primas, es un resultado decente. Sin embargo, el IRS grava los ETF que poseen el activo físico como objetos de colección, lo que eleva la tasa máxima de ganancias de capital a largo plazo hasta alrededor del 28%. Eso está notablemente por encima del 15-20% estándar que pagan la mayoría de los inversores en acciones, y los corredores no siempre notan la diferencia cuando ofrecen estos productos.
Los ETN aún funcionan de manera diferente: funcionan como instrumentos de deuda, por lo que el IRS grava las ganancias a corto plazo como ingresos ordinarios, mientras que las ganancias a largo plazo pueden calificar para el tratamiento de ganancias de capital. Steingraber señaló estas distinciones cuando analizó cómo los diferentes vehículos dan forma a los impuestos a los activos digitales, y el resultado del impuesto a los productos básicos XRP realmente difiere en cada uno, lo suficiente como para que elegir la estructura incorrecta conlleve un costo fiscal real.
Valor de mercado, reglas de pérdidas y lo que aún está sin resolver
Steingraber también señaló la contabilidad de valor de mercado como algo con lo que los comerciantes de XRP podrían encontrarse en los marcos de productos básicos. Según esta regla, los comerciantes deben informar las ganancias y pérdidas no realizadas a fin de año, incluso si no vendieron nada. Para los titulares que normalmente difieren su factura de impuestos sobre productos XRP hasta una venta real, se trata de un cambio significativo en la forma en que gestionan la exposición anual. Por otro lado, las pérdidas de capital compensan las ganancias de capital, y los inversores pueden aplicar hasta 3.000 dólares de las pérdidas restantes contra los ingresos ordinarios cada año. Las pérdidas no utilizadas se trasladan indefinidamente, y para los inversores de XRP que sufrieron reducciones importantes, esa herramienta se vuelve más valiosa a medida que el activo se recupera.
Al momento de escribir este artículo, el IRS no ha emitido una guía formal sobre cómo se aplica el marco de productos básicos a las tenencias al contado y derivados de XRP. Sin embargo, la dirección es clara: las reglas impositivas sobre productos básicos de XRP se están moviendo hacia un territorio que históricamente favoreció a los comerciantes activos de futuros, y la regla impositiva 60/40 a la que los criptoinversores pueden acceder a través de derivados es una ventaja real y documentada. Cómo tratará el IRS cada estructura en última instancia sigue siendo una pregunta abierta, y un profesional de impuestos que siga de cerca este espacio es, en este momento, el siguiente paso más práctico.
