El precio de Bitcoin cayó durante el horario comercial asiático después de que fracasara un esfuerzo diplomático del fin de semana entre Washington y Teherán y un nuevo orden marítimo estadounidense generó nuevas preocupaciones sobre los flujos de energía desde el Medio Oriente.
Esto hizo que las principales criptomonedas cayeran junto con las acciones, lo que reforzó la sensibilidad del mercado al petróleo, la inflación y el sentimiento de riesgo más amplio.
De acuerdo a CriptoSlate Según datos, el activo digital más grande cayó desde un máximo de fin de semana de más de 74.000 dólares a un mínimo de 70.540 dólares después de que el vicepresidente JD Vance dijera que las negociaciones en Islamabad habían terminado sin un acuerdo.
Al momento de esta edición, Bitcoin se ha recuperado ligeramente a $70,877, dejándolo muy por debajo de los niveles alcanzados después de que el anuncio de alto el fuego de la semana pasada elevó brevemente los activos de riesgo.
Mientras tanto, esta caída se extendió a otros activos digitales importantes: Ethereum, XRP y Solana cayeron más del 3% durante el período del informe.
La medida se hizo eco de una retirada más amplia en los mercados tradicionales mientras los inversores reevaluaban las probabilidades de una reducción de la escalada en el corto plazo en un conflicto que ya ha sacudido las rutas marítimas, los mercados de crudo y las expectativas globales de crecimiento e inflación.
Como resultado, el mercado de valores estadounidense, incluidos el S&P 500 y el Dow Jones, cayó aproximadamente un 1%. Además, el mercado Nasdaq 100 cayó un 1,3%. En particular, esto es consistente con las luchas del activo durante un período de estrés macroeconómico.
Al mismo tiempo, los precios del petróleo subieron a medida que los comerciantes respondieron a la renovada perspectiva de una interrupción prolongada en uno de los corredores energéticos más críticos del mundo.
En particular, esta reversión se produjo después de una semana en la que los activos de riesgo se recuperaron ante la esperanza de que el plan de alto el fuego de dos semanas del presidente Donald Trump pudiera crear espacio para un acuerdo más amplio.
Ese optimismo comenzó a desvanecerse durante el fin de semana cuando los negociadores no lograron salvar las diferencias después de casi un día completo de conversaciones. Vance dijo que los funcionarios iraníes no estaban dispuestos a aceptar los términos estadounidenses, mientras que los medios estatales iraníes culparon a lo que describieron como demandas estadounidenses irrazonables.
El alto el fuego permanece vigente hasta el 22 de abril, pero el colapso de las conversaciones dejó a los mercados enfrentando la posibilidad de que la pausa expire sin un camino hacia un acuerdo más duradero.
Un bloqueo estadounidense más estrecho todavía sacude los mercados
El Comando Central de Estados Unidos dijo que comenzaría a aplicar, según una proclamación presidencial, nuevas restricciones al tráfico marítimo que entra y sale de los puertos iraníes a las 10 am (hora del Este) del 13 de abril.
La orden cubre los buques que operan en aguas costeras iraníes, incluidas las zonas portuarias a lo largo del Golfo Arábigo y el Golfo de Omán, independientemente de su nacionalidad o propiedad.
Al mismo tiempo, CENTCOM dijo que la acción aún permitiría a los buques con destino a destinos no iraníes pasar por el Estrecho de Ormuz, preservando la navegación a través del corredor para un comercio regional más amplio.
Las tripulaciones comerciales recibieron instrucciones de monitorear los avisos marítimos, permanecer en contacto con las fuerzas navales estadounidenses y estar atentos a más orientación a través de avisos oficiales para navegantes.
Incluso con esos límites, los operadores vieron la medida como una nueva escalada en el esfuerzo de Washington por aumentar la presión sobre Teherán.
Los datos de oilprices.com mostraron que el crudo Brent subió más del 8% hasta alcanzar los 103 dólares el barril, volviendo a cruzar por encima del nivel de 100 dólares después de caer por debajo de los 92 dólares la semana pasada cuando regresaron las esperanzas de un alto el fuego. Los precios del petróleo estadounidense subieron oficialmente un 10% en la apertura, superando los 105 dólares el barril.
La velocidad de ese movimiento reflejó cuán frágiles se habían vuelto los mercados energéticos después de semanas de guerra y perturbaciones.
El Estrecho de Ormuz sigue siendo uno de los puntos de estrangulamiento de petróleo y gas más importantes del mundo, por donde circula alrededor de una quinta parte de los suministros mundiales. Desde que comenzó la guerra entre Estados Unidos e Irán, el tráfico por la vía fluvial se ha reducido drásticamente.
Ese telón de fondo dejó a Bitcoin expuesto a una macro reacción en cadena familiar. Los precios más altos del petróleo aumentan la preocupación de que la inflación pueda seguir siendo rígida, lo que a su vez amenaza con un período más prolongado de condiciones financieras estrictas.
Para un mercado que acababa de recuperarse con la esperanza de una reducción de la tensión, el fracaso de la diplomacia y el regreso del crudo por encima de los 100 dólares obligaron a una rápida revisión de los precios.
Bitcoin cotiza como un activo macro a medida que disminuye la liquidez
La magnitud de la caída del lunes también reflejó una estructura de mercado que se había vuelto frágil mucho antes de que colapsaran las conversaciones del fin de semana.
Los datos de Glassnode mostraron que con Bitcoin cerca de $70,800, el número de direcciones con pérdidas se situó en alrededor de 13,5 millones, lo que indica que una parte significativa de los tenedores adquirieron monedas por encima de los niveles actuales.
Eso deja a una gran cohorte en caída y aumenta las probabilidades de que cualquier rebote hacia los puntos de entrada anteriores se encuentre con presión de venta.
La firma también dijo que el rango de 70.000 a 80.000 dólares ha estado marcado por una escasa liquidez y repetidas tomas de ganancias, condiciones que han limitado los rebotes recientes. Un movimiento de regreso por encima de los 70.000 dólares se agotó con más de 20 millones de dólares en ganancias por hora, lo que subraya la rapidez con la que la oferta se ha convertido en una fortaleza.
Mientras tanto, Joao Wedson, director ejecutivo de Alphractal, señaló que los operadores bajistas se habían vuelto agresivos en el corto plazo y habían creado un alto apalancamiento después de un barrido de liquidez por encima de los 73.000 dólares.
Dijo que la liquidez se mantiene por encima de los 75.000 dólares, aunque la estructura más amplia del mercado no ha cambiado decisivamente. Según él, los operadores a largo plazo siguen siendo el lado dominante expuesto a futuras liquidaciones y la fase actual todavía se parece a una consolidación prolongada dentro de una tendencia bajista más amplia.
Esto lo corroboran los datos de CryptoQuant, que señalaron que casi mil millones de dólares en volumen de ventas afectaron a los derivados de Binance una hora después de que las conversaciones fallidas reforzaran el impulso bajista del mercado.
Según la empresa blockchain, las tasas de financiación de BTC se mantuvieron negativas en alrededor del 0,0065%, una señal de que las posiciones cortas habían llegado a dominar el posicionamiento a muy corto plazo. Históricamente, las posiciones cortas abarrotadas pueden crear las condiciones para una contracción, aunque esas reversiones tienden a ser más pequeñas y más breves en los mercados bajistas.
Eso ayuda a explicar por qué la medida del lunes no parecía una simple huida de las criptomonedas únicamente. Bitcoin se comercializa cada vez más como un activo macro sensible a la liquidez, en respuesta a los cambios en los precios del petróleo, las tasas de interés, la geopolítica y el amplio apetito por el riesgo de los inversores.
A medida que crecían las esperanzas de un alto el fuego, las criptomonedas rebotaron rápidamente. Sin embargo, cuando esas esperanzas se desvanecieron, el mercado retrocedió con la misma rapidez.
La demanda institucional a través de los ETF de Bitcoin ofrece apoyo tras la liquidación
Incluso cuando el riesgo general pesaba sobre los precios, una parte del mercado seguía mostrando signos de resiliencia.
Rachael Lucas, analista de criptomonedas de BTC Markets, señaló que el contexto institucional seguía siendo constructivo después de que los fondos cotizados en bolsa de Bitcoin que cotizan en Estados Unidos registraran sus mayores entradas semanales desde febrero.
Según ella, esos productos recaudaron 786 millones de dólares en la semana que finalizó el 10 de abril, y el iShares Bitcoin Trust de BlackRock representó 612 millones de dólares de ese total. El recién lanzado fondo MSBT de Morgan Stanley añadió 46 millones de dólares en sus primeros tres días de negociación, un comienzo notable para un producto que tiene una comisión del 0,14% y está respaldado por una red de distribución de 16.000 asesores financieros.
Esa demanda es importante porque ofrece una fuente de absorción cuando los tenedores más antiguos utilizan los repuntes para reducir la exposición. En las últimas semanas, el mercado ha luchado por mantener el alza a través de la banda de 70.000 a 80.000 dólares, donde la escasa liquidez se ha combinado con la toma de ganancias y la incertidumbre sobre las condiciones macroeconómicas. Las continuas entradas de ETF podrían ayudar a compensar parte de esa presión si las tensiones geopolíticas dejan de empeorar.
Los analistas de BIT Official, la empresa de servicios financieros criptográficos anteriormente conocida como Matrixport, señalaron que:
“Lo que hace que esto sea particularmente notable es el paralelo con 2025, cuando los flujos de ETF en lo que va del año se mantuvieron igualmente planos en esta etapa, solo para ser seguido por un aumento de casi $ 30 mil millones en entradas. Esa ola de capital en última instancia impulsó el poderoso repunte de la política arancelaria posterior a abril, que se extendió hasta octubre. Visto a través de esta lente, la reciente estabilización sugiere que Bitcoin ya puede haber absorbido la mayor parte de la presión de venta de enero y febrero, con marzo marcando el primer regreso a entradas positivas desde la corrección de octubre”.
Además, los datos de CryptoQuant indican que Bitcoin está actualmente infravalorado, y señalan que la principal criptomoneda ha caído por debajo del vigésimo cuantil de su modelo de ley de potencia.
La firma cifró la lectura en 18,5%, lo que indica que Bitcoin ha pasado solo el 18,5% de su historia en niveles de valoración similares en relación con ese marco.
Esa señal es a más largo plazo y ofrece poca protección contra shocks macroeconómicos repentinos, pero sí sugiere que se está desarrollando una profunda desventaja en un mercado que ya cotiza muy por debajo de los extremos anteriores.
El petróleo, la inflación y los flujos dan forma ahora al próximo paso
Timothy Misir, jefe de investigación de BRN, dijo criptopizarra que el mercado está entrando en la nueva semana enfrentando dos fuerzas en competencia: la mejora de los flujos de capital hacia los productos de inversión de Bitcoin y el aumento del riesgo macro vinculado a Medio Oriente.
Señaló a tres pilotos que probablemente marcarán la pauta en las próximas sesiones. El primero es la trayectoria misma del conflicto. Cualquier perturbación adicional en el Estrecho de Ormuz o sus alrededores elevaría nuevamente los precios de la energía y amplificaría la volatilidad en todas las clases de activos.
El segundo son los datos de inflación y la comunicación de la Reserva Federal, los cuales determinarán si los operadores comienzan a valorar un período más largo de política restrictiva. La tercera es si las entradas de ETF pueden continuar con suficiente fuerza como para absorber la presión de venta dentro de un rango en el que los tenedores han tomado ganancias repetidamente.
Bitcoin, dijo, se está acercando a una prueba importante dentro de la zona de 70.000 a 80.000 dólares. La estabilidad por encima de los 70.000 dólares deja margen para un movimiento alcista más rápido, mientras que si no se mantiene ese nivel se reforzaría el rango actual y se ampliaría la fase de consolidación. Cualquier movimiento alcista duradero probablemente requeriría tanto una compra sostenida de ETF como una reducción de la toma de ganancias por parte de los tenedores que buscan salir con fuerza.
Por otro lado, Lucas dijo que Bitcoin estaba probando soporte en el rango de $70,500 a $71,000. Afirmó que mantener esa zona dejaría espacio para un retroceso hacia los 72.000 a 73.000 dólares, mientras que una recuperación más fuerte respaldada por una demanda sostenida de ETF mejoraría el panorama a corto plazo.
Por ahora, el precio de Bitcoin está siendo impulsado por un cambio geopolítico que rápidamente se extendió al petróleo y luego a todos los activos de riesgo importantes.
