Circle está intensificando su impulso hacia la infraestructura de pagos institucionales, argumentando que los sistemas de liquidación basados en monedas estables pueden reemplazar el modelo de procesamiento por lotes que todavía se utiliza en gran parte de las finanzas globales.
En un nuevo artículo publicado en 13 mayoel emisor del USDC describió los sistemas tradicionales de pago y liquidación como cada vez más ineficientes para el comercio global moderno.
Señaló ciclos de liquidez retrasados, costos de conciliación y capital de trabajo atrapado en los sistemas bancario y de tesorería.
El documento posiciona la liquidación continua basada en blockchain como una alternativa a los sistemas heredados, como las transferencias ACH, la conciliación de redes de tarjetas y las estructuras de liquidación T+1 o T+2 comúnmente utilizadas en los mercados financieros.
Circle argumentó que el procesamiento por lotes deja el capital inactivo durante horas o días mientras las transacciones esperan las ventanas de compensación.
Circle apunta a operaciones de tesorería y liquidez empresarial
La compañía enmarcó la liquidación de monedas estables menos como un caso de uso minorista de criptomonedas y más como una infraestructura financiera empresarial.
Según el documento, las empresas que gestionan flujos de pagos globales quieren cada vez más:
- visibilidad de liquidez en tiempo real,
- asentamiento continuo,
- conciliación automatizada,
- y menor riesgo de contraparte.
Circle citó estimaciones de PwC que sugieren que las empresas de todo el mundo mantienen aproximadamente 1,8 billones de dólares en exceso de capital de trabajo ligado en parte a ineficiencias en los asentamientos.
El documento también hizo referencia a datos del Banco de Pagos Internacionales que muestran que alrededor de 2,2 billones de dólares en operaciones de divisas enfrentan diariamente riesgos de liquidación mientras esperan su finalización.
En lugar de centrarse en la actividad criptográfica especulativa, Circle describió repetidamente la liquidación de monedas estables como una herramienta para la optimización de la tesorería y la eficiencia operativa.
La carrera por la infraestructura de las stablecoins se acelera
La publicación llega a medida que se intensifica la competencia en torno a la infraestructura financiera regulada basada en blockchain en los Estados Unidos.
Las principales instituciones financieras y empresas de cifrado están posicionando cada vez más las monedas estables y los activos tokenizados como alternativas a las vías tradicionales de pago y liquidación.
Sólo un día antes, JPMorgan Chase & Co.. solicitó un fondo del mercado monetario tokenizado diseñado para respaldar la gestión de reservas de monedas estables en virtud de la propuesta Ley GENIUS.
El último artículo de Circle también promovió su Circle Payments Network (CPN), que la compañía describió como una infraestructura lista para el cumplimiento diseñada para conectar bancos, proveedores de pagos y empresas a través de vías de liquidación blockchain.
A diferencia de muchos sistemas de pago cripto-nativos, Circle enfatizó la interoperabilidad con el cumplimiento, la gestión de riesgos y los marcos operativos institucionales existentes.
Las monedas estables pasan de ser criptoactivos a infraestructura financiera
El mensaje más amplio que se transmite en el documento es que los emisores de monedas estables ven cada vez más la liquidación de blockchain como una infraestructura financiera fundamental en lugar de simplemente una herramienta de criptopago.
La compañía también sugirió que la liquidación de blockchain en tiempo real podría eventualmente soportar:
- pagos programables,
- conversión instantánea de divisas,
- y servicios de liquidez automatizados.
Resumen final
- Circle argumentó que los sistemas de liquidación continua basados en monedas estables pueden reemplazar los modelos ineficientes de procesamiento por lotes utilizados en las finanzas globales.
- El documento destaca la creciente competencia entre la infraestructura de liquidación blockchain y las vías de pago bancarias tradicionales.
