Bitcoin se acercó a los 65.000 dólares el 14 de julio cuando una desaceleración más pronunciada de lo esperado de la inflación estadounidense debilitó los argumentos para otro aumento de las tasas de interés de la Reserva Federal a corto plazo.
Datos de criptopizarra mostró que BTC subió hasta $ 64,832 una vez que llegó el informe, ganando alrededor del 4% desde su mínimo intradiario y acercándose a $ 200 de un umbral que ha luchado por mantener durante el último mes.
Este desempeño de los precios siguió a que el índice de precios al consumidor cayera un 0,4% en junio, su mayor caída mensual desde abril de 2020, dijo el Departamento de Trabajo. Los precios fueron un 3,5% más altos que el año anterior, por debajo del 4,2% en mayo y por debajo del pronóstico de los economistas de un aumento del 3,8%.
El IPC subyacente, que excluye alimentos y energía, se mantuvo sin cambios durante el mes y aumentó un 2,6% respecto al año anterior. Esto también estuvo por debajo de las expectativas y marcó una desaceleración con respecto a la tasa anual del 2,9% registrada en mayo.
Jake Kennis, analista de investigación senior de Nansen, aduanas criptopizarra que la lectura representaba una clara mejora, pero no llegó a establecer que la inflación estuviera en una trayectoria descendente sostenida.
Kennis dijo:
“La debilidad se debió en gran medida a la energía, que alivia la presión a corto plazo sobre la Reserva Federal de cara a la reunión del FOMC de julio y ayudó a las ofertas de activos de riesgo. Dicho esto, esta es una impresión más fría en lugar de una confirmación de una desinflación duradera”.
La caída energética detrás del IPC ya se ha revertido
El catalizador de la inflación podría perder fuerza rápidamente porque Bitcoin está respondiendo a un informe de inflación que describe con precisión junio, un mes cuyas condiciones ofrecen sólo una guía aproximada de las condiciones de los precios en julio.
Esto se debe a que la mejora que impulsó a Bitcoin al alza provino de un mercado petrolero que había cambiado sustancialmente antes de que el informe de inflación llegara a los inversores.
Los datos del BLS muestran que los precios de la energía cayeron un 5,7% en junio, mientras que los precios de la gasolina disminuyeron un 9,7%, lo que constituye la mayor contribución a la caída mensual del IPC general. Esas disminuciones se produjeron tras un retroceso de los precios del crudo cuando un acuerdo temporal entre Washington y Teherán generó esperanzas de que el tráfico a través del Estrecho de Ormuz se recuperaría.
Ese respiro ahora se ha desmoronado cuando Estados Unidos restableció un bloqueo naval contra Irán después de que Teherán dijera que había cerrado el estrecho, luego de una tercera noche consecutiva de ataques contra objetivos iraníes por parte de fuerzas estadounidenses, a los que Irán respondió lanzando misiles contra aliados de Estados Unidos y atacando a buques comerciales que navegaban por la vía fluvial.
El crudo Brent subió por encima de los 87 dólares por barril el 14 de julio, luego redujo sus ganancias y cotiza cerca de los 85 dólares. West Texas Intermediate (WTI) alcanzó un máximo intradiario de 80,53 dólares después de que ambos índices de referencia alcanzaran sus niveles más altos en aproximadamente un mes.
Patrick De Haan, jefe de análisis de petróleo de GasBuddy, describió el IPC de junio como un “espejo retrovisor”, diciendo que la caída reflejaba los precios de varias semanas antes, y que la última escalada hizo subir los costos del crudo y del combustible minorista.
El momento plantea la posibilidad de que la inflación general se recupere a medida que los gastos de gasolina, diésel y transporte de julio se incorporen a los datos. Los precios más altos del crudo también podrían extenderse a las cadenas de suministro de transporte, aviación, agricultura y manufactura.
Un nuevo shock energético complicaría el intento de Bitcoin de superar los 65.000 dólares, ya que podría revivir las expectativas de que la Reserva Federal mantendrá elevadas las tasas de interés o las aumentará nuevamente antes de fin de año.
Warsh limita el alivio de la política
El presidente de la Reserva Federal, Kevin Warsh, dijo a los legisladores el 14 de julio que las fluctuaciones mensuales de precios eran inevitables, particularmente en un entorno global inestable.
Dijo que el banco central no toleraba una inflación persistentemente elevada y mantenía su compromiso de restaurar la estabilidad de precios.
Según Warsh:
“El objetivo número uno de la Reserva Federal es lograr que la política monetaria sea correcta, o lo más cerca posible de ella. Ese es nuestro objetivo claro y constante, la estrella por la que nos guiamos. Y si acertamos en la política, y lo haremos, el aumento inflacionario de los últimos cinco años será cosa del pasado”.
La Reserva Federal mantuvo su tasa de referencia entre 3,5% y 3,75% en junio después de que varios funcionarios expresaran su preocupación de que los costos de la energía pudieran mantener elevada la inflación. El informe del 14 de julio debilitó los argumentos a favor de un aumento en julio, dejando las perspectivas para septiembre y las reuniones posteriores aún sin resolver.
Warsh describió el informe del IPC como un dato y rechazó la sugerencia de que representaba una “misión cumplida”.
La moderación también limitó hasta qué punto los operadores podían extender el repunte posterior al IPC ante las expectativas de una política monetaria más flexible, y Bitcoin se mantuvo por debajo del área de resistencia que ha limitado varios intentos de recuperación desde junio.
El intento de Bitcoin de 65.000 dólares se enfrenta a una prueba de petróleo
Bitcoin ahora debe convertir su avance posterior al IPC en un movimiento sostenido a través del área de resistencia de $65 000 a $66 000, aprovechando el impulso que está formando.
BTC se mantuvo cerca de $62,000 a través de repetidos ataques de Estados Unidos contra Irán y evitó la amplia cascada de liquidaciones que siguió a shocks geopolíticos anteriores.
Los datos de Santiment también mostraron que las partes interesadas clave de Bitcoin estaban mostrando un comportamiento alcista y acumulando las principales criptomonedas.
Según la firma:
“Las carteras con entre 10.000 y 10.000 BTC han añadido aproximadamente 11.000 BTC durante la semana pasada, un cambio significativo porque este nivel de ballenas y tiburones históricamente ha seguido de cerca la dirección de los precios. Las pequeñas carteras minoristas también siguen acumulando principalmente, lo que muestra que el interés de compra en caídas sigue vivo incluso después de semanas de volatilidad”.
Esa acumulación ayudó a Bitcoin a responder rápidamente cuando el IPC debilitó el dólar y los rendimientos de los bonos del Tesoro, y también podría brindar apoyo si los precios más altos del petróleo comienzan a desafiar nuevamente las perspectivas de inflación.
Lacie Zhang, analista de investigación de Bitget Wallet, dijo criptopizarra que el informe del IPC proporcionó el catalizador impulsado por la liquidez que Bitcoin necesitaba para subir, señalando que las renovadas perturbaciones en torno al Estrecho de Ormuz hicieron que el avance fuera más vulnerable a una reversión.
Colocó un soporte a corto plazo entre 62.000 y 63.000 dólares y una resistencia entre 65.000 y 66.000 dólares, y una ruptura sostenida por encima de esa zona llevaría a Bitcoin más allá del rango que lo ha contenido durante gran parte de junio y julio.
Tal medida puede requerir un alivio de las tensiones petroleras, más entradas de ETF o una señal política más suave de la Reserva Federal, lo que podría dar a los compradores la confianza necesaria para absorber una toma de ganancias cercana a los 65.000 dólares.
Los nuevos ataques alrededor del Estrecho de Ormuz mantendrían elevada la prima de riesgo del petróleo. Los mayores costos del combustible podrían elevar las expectativas de inflación, restaurar las apuestas sobre otro aumento de tasas y pesar sobre Bitcoin antes de que establezca soporte por encima de la zona de resistencia.
