Bitcoin ($ BTC), la mayor criptomoneda por capitalización de mercado con 1,35 billones de dólares, ha atravesado uno de los tramos menos rentables de su historia. Notablemente, $ BTCLa caída se ha extendido a tres trimestres distintos y dos años calendario.
Ese desempeño se ha desprendido del mercado de acciones en la misma ventana, dejando a un amplio grupo de inversores manteniendo posiciones por debajo de su precio de entrada. Una relación se ha mantenido a través de la divergencia: la del gigante tecnológico Apple (AAPL), de 4,8 billones de dólares.
La relación Bitcoin-AAPL podría enmarcar el próximo ciclo
Un gráfico de Alphractal que compara Bitcoin con las acciones de AAPL ha revelado una correlación que los operadores pueden utilizar para mapear dónde se encuentran ambos activos en sus respectivos ciclos. El ratio se ha negociado dentro de un canal ascendente que se remonta a 2017, lo que le da a la estructura cerca de una década de historia de precios en la que apoyarse.
Las líneas ascendentes paralelas de soporte y resistencia definen ese canal, con el límite inferior históricamente marcando la subvaluación de Bitcoin y el límite superior marcando un territorio sobrevaluado.
Cada ciclo a largo plazo de Bitcoin durante ese período ha respetado esos límites, y los datos de Alphractal colocan la relación cerca de la línea de soporte una vez más, con la brecha restante ahora estrecha.
Un movimiento hacia esa región, si se desarrollara como lo ha hecho en casos anteriores, colocaría a Bitcoin nuevamente en la zona de acumulación que precedió a cada una de sus fases de expansión anteriores.
¡Se rompe la correlación Bitcoin-S&P!
Bitcoin y el mercado de valores, representado aquí por el S&P 500, se han seguido mutuamente anualmente desde 2017, siendo 2025 la única ruptura en un patrón por lo demás consistente.
La relación se muestra más claramente en los rendimientos anuales, donde un año positivo para Bitcoin ha coincidido con un año positivo para el S&P 500, y lo contrario también se ha mantenido, con Bitcoin generando el mayor movimiento en cualquier dirección.
Sin embargo, ese patrón se rompió en 2025, cuando Bitcoin cerró el año con una caída del 6% frente a una ganancia del 18% para el S&P 500. Aproximadamente 1 billón de dólares dejó la capitalización de mercado de Bitcoin solo entre octubre y diciembre de ese año.
El Nasdaq 100 arroja el mismo resultado, colocando la ruptura en todo el complejo de acciones.
La reacción más aguda de Bitcoin a una secuencia de shocks macroeconómicos explica la brecha, incluido el evento de liquidación del 10 de octubre, la disputa arancelaria con China y el conflicto entre Estados Unidos, Israel e Irán. Esto empuja a los inversores a abandonar los activos de riesgo y optar por alternativas más seguras.
Esos eventos se encuentran fuera de los ocho años de alineación que los precedieron, lo que deja intactos la estructura más larga y el canal en el que la relación Bitcoin-AAPL aún cotiza.
Señal en cadena para mirar
La relación Bitcoin-AAPL ofrece a los operadores una forma de anticipar un repunte, mientras que los datos en cadena ofrecen la confirmación necesaria para cronometrar uno.
El polvo seco en forma de monedas estables se encuentra entre los indicadores más confiables aquí, ya que los flujos de monedas estables hacia los intercambios indican que el capital regresa al mercado de criptomonedas antes de una expansión. Además, Bitcoin ha captado la mayor parte de esas entradas en ciclos anteriores.
En particular, los datos de DeFiLlama muestran que 1.420 millones de dólares en monedas estables ingresaron al mercado durante los últimos siete días, una cifra que se ubica muy por debajo del nivel asociado con repuntes anteriores. Se queda corto frente a los más de 10.000 millones de dólares retirados en los últimos treinta días.
Resumen final
- La relación Bitcoin-AAPL ha cotizado dentro de un canal ascendente desde 2017.
- Las entradas de monedas estables de 1.420 millones de dólares en siete días se sitúan muy por debajo de los 10.000 millones de dólares extraídos del mercado en 30 días.
