El precio de Ethereum cotiza cerca de $ 2260 al momento de esta publicación después de subir aproximadamente un 15% en los últimos siete días. El repunte sigue a una recuperación constante desde los mínimos de febrero y ahora ha empujado al activo hacia una importante zona de resistencia técnica.
Una estructura de precios alcista que se forma en el gráfico de 12 horas sugiere que Ethereum podría estar preparándose para un movimiento mayor. Sin embargo, varios indicadores en cadena y de derivados muestran tanto señales de apoyo como riesgos potenciales.
La estructura alcista de precios de Ethereum sugiere un aumento del 20%
El gráfico de 12 horas muestra a Ethereum formando un patrón inverso de cabeza y hombros, una estructura que los operadores a menudo interpretan como una configuración de reversión alcista.
Si el precio se rompe y se mantiene por encima del escote del patrón, el movimiento medido del patrón apunta a aproximadamente un repunte del 20%.
$ETH Estructura de precios: TradingView
Ethereum ya se ha movido bruscamente hacia este escote después de recuperarse de la zona del hombro derecho y parece haberlo cruzado al momento de esta publicación. Sin embargo, las rupturas de los patrones gráficos no siempre tienen éxito. Algunos fracasan cuando los inversores comienzan a asegurar ganancias o cuando los operadores apalancados se agolpan en la misma posición.
Por eso es importante evaluar cómo se están comportando actualmente los titulares de la red.
La rentabilidad de Ethereum se vuelve positiva a medida que se acumulan los tenedores a largo plazo
Un indicador que ayuda a explicar el sentimiento general de los inversores es la ganancia/pérdida neta no realizada, comúnmente llamada NUPL.
NUPL mide si el poseedor promedio de Ethereum tiene ganancias o pérdidas. Cuando la métrica se vuelve positiva, significa que los inversores mantienen monedas con ganancias no realizadas. Históricamente, esto puede aumentar las posibilidades de presión de venta porque los operadores pueden optar por asegurar ganancias.
El NUPL de Ethereum se mantuvo negativo durante gran parte de febrero. El 5 de febrero, la métrica cayó a alrededor de –0,21, lo que indica una profunda capitulación, y la mayoría de los inversores tenían monedas con pérdidas.
Ganancias/pérdidas de papel: Glassnode
Recientemente, la métrica volvió a subir a territorio positivo y ahora se sitúa en torno a 0,006 (por primera vez desde el último valor positivo el 2 de febrero). Este cambio indica que el mercado ha pasado de la capitulación a la etapa inicial de “esperanza-miedo”, donde las ganancias comienzan a reaparecer en toda la red.
Normalmente, el aumento de las ganancias podría alentar a los inversores a vender si el repunte carece de convicción. Pero ese riesgo depende en gran medida de si los tenedores a largo plazo están distribuyendo o acumulando sus posiciones: una medida de convicción o falta de ella.
La métrica de cambio de posición neta de Hodler proporciona información sobre ese comportamiento. Este indicador rastrea el cambio continuo de 30 días en las monedas en poder de inversores a largo plazo.
El 24 de febrero, los tenedores a largo plazo sumaban aproximadamente 9.454 $ETH. Desde entonces, la acumulación se ha acelerado dramáticamente. A mediados de marzo, la métrica subió a alrededor de 523.513 $ETH.
Esto representa un aumento de más del 5.400% en la acumulación neta. Un cambio tan brusco sugiere que los inversores a largo plazo han recuperado la confianza y están ampliando sus posiciones durante el repunte en lugar de reducir la exposición. La capitulación del NUPL a principios de febrero no contó con este respaldo. En ese momento, Hodlers se convirtió en vendedores netos.
Cuando los tenedores a largo plazo acumulan mientras aumenta la rentabilidad, a menudo indica que los inversores esperan precios más altos en el futuro. Sin embargo, la acumulación al contado por sí sola no puede sostener los repuntes si los mercados de derivados se sobrecalientan.
El creciente apalancamiento añade riesgo a medida que se fortalece la acumulación de ballenas
El mercado de derivados de Ethereum muestra que el apalancamiento ha aumentado durante el último movimiento de precios.
El interés abierto (OI), que sigue el valor total de los contratos de futuros activos, aumentó de aproximadamente 9.420 millones de dólares el 9 de marzo a alrededor de 11.750 millones de dólares recientemente. Esto representa un aumento de aproximadamente el 25%. Incluso la tasa de financiación es ahora positiva en 0,009 en comparación con principios de marzo.
El aumento del OI con financiación positiva sugiere que los operadores están añadiendo posiciones largas apalancadas. Eso puede crear un riesgo de restricción prolongada si el $ETH El precio se corrige aunque sea ligeramente.
Al mismo tiempo, los grandes poseedores de Ethereum han ido ampliando sus posiciones.
Tasas de financiación y OI: Santiment
Los datos en cadena muestran que las billeteras de ballenas aumentaron sus tenencias de aproximadamente 113,46 millones $ETH el 12 de marzo a aproximadamente 121,47 millones $ETH recientemente. Esto representa un aumento de aproximadamente 8,01 millones $ETH.
A los precios actuales, esa oferta adicional equivale aproximadamente a 18 mil millones de dólares en Ethereum. Sin embargo, alguna actividad reciente de ballenas introduce un matiz adicional. Una gran transacción movió recientemente 20.000 $ETHvalorado en aproximadamente $44,9 millones, desde una billetera Coinbase estándar a la infraestructura Coinbase Prime.
Es importante destacar que la métrica de suministro de ballenas utilizada en nuestro análisis rastrea el suministro en poder de las ballenas, excluyendo las billeteras de intercambio. Esto significa que los datos miden los saldos en grandes billeteras privadas en lugar de las monedas mantenidas en plataformas comerciales.
Como resultado, las transferencias institucionales a Coinbase Prime no alteran directamente la métrica del suministro de ballenas. Por lo tanto, la tendencia de acumulación que muestra este indicador refleja un aumento más amplio de las tenencias fuera de las bolsas, independientemente de los movimientos de la infraestructura institucional.
En conjunto, estas señales sugieren que, si bien el apalancamiento a largo plazo ha aumentado, la demanda al contado de los grandes tenedores continúa respaldando la recuperación de Ethereum.
Niveles de precios de Ethereum que podrían decidir el próximo movimiento
Ethereum se encuentra ahora en una encrucijada técnica clave.
El primer nivel a tener en cuenta es la resistencia del escote, seguida de un obstáculo técnico en 2.320$. Un movimiento sostenido por encima de ese nivel confirmaría la fuerza detrás de la ruptura inversa de cabeza y hombros.
Si Ethereum supera esta resistencia, el siguiente nivel importante aparece alrededor de $2,570. Romper esa zona podría abrir el camino hacia el objetivo proyectado del patrón cerca de $ 2,730. Si el impulso alcista sigue siendo fuerte, Ethereum podría incluso extender su movimiento hacia la región de los 2.990 dólares en el corto plazo.
Análisis de precios de Ethereum: TradingView
Sin embargo, todavía existen riesgos a la baja si el apalancamiento comienza a reducirse o si los inversores comienzan a asegurar ganancias. El primer nivel de soporte importante se sitúa cerca de 2.160$, que se alinea con el nivel de retroceso de Fibonacci de 0,618. Aparece soporte adicional alrededor de $ 2,070.
Una caída más profunda hacia los 1.910 dólares debilitaría el patrón alcista y sugeriría que la estructura inversa de cabeza y hombros puede fallar.
Por ahora, la estructura de precios de Ethereum apunta a una posible ruptura alcista. Pero que el repunte del 20% se materialice dependerá de si la fuerte convicción de los tenedores y la demanda de ballenas pueden absorber la volatilidad del creciente apalancamiento.
El post Patrón de precios de Ethereum insinúa un repunte del 20% en medio de un creciente riesgo de apalancamiento apareció por primera vez en BeInCrypto.
