¿Qué es el arco? La propia cadena de bloques L1 de Circle

Arco es Círculoestá diseñado específicamente Cadena de bloques de capa 1 diseñado para conectar dinero programable, activos tokenizados y finanzas institucionales en un entorno con tarifas predecibles y liquidación determinista. Según el Arco Litepaper y Documentación técnica del arco.la cadena de bloques introduce tarifas de gas denominadas en dólares, una finalidad inferior al segundo y un modelo de privacidad opcional adaptado a los servicios financieros regulados. Estas características están destinadas a respaldar flujos de trabajo donde la previsibilidad, la alineación del cumplimiento y la auditabilidad son requisitos centrales.

El diseño de Arc responde a fricciones operativas de larga data en las cadenas de bloques públicas, incluida la volatilidad de las tarifas, la liquidación probabilística y libros de contabilidad totalmente transparentes que entran en conflicto con la confidencialidad financiera. A través de opciones arquitectónicas y una estrecha integración con los servicios de plataforma de Circle, Arc está estructurado como una capa de liquidación para pagos, divisas, activos tokenizados y flujos de trabajo empresariales con trazabilidad y coherencia operativa.

¿Por qué se creó Arc?

La principal motivación detrás de la creación de Arc es la creciente desconexión entre las capacidades de blockchain y las necesidades de las instituciones financieras reguladas. La mayoría de las cadenas de bloques existentes no fueron diseñadas para soportar las demandas operativas, de cumplimiento y de liquidación de bancos, procesadores de pagos, fintechs y participantes de los mercados de capitales. Los tokens de gas volátiles complican la contabilidad, la finalidad probabilística introduce incertidumbre en las liquidaciones de alto valor y los libros de contabilidad públicos transparentes exponen datos financieros confidenciales que las instituciones no pueden revelar.

Según los materiales publicados por Circle, el desarrollo de Arc se basó en tres decisiones de diseño centrales:

1. Operaciones nativas de Stablecoin

Arc utiliza el USDC como su activo de gas nativo. Esto reduce la exposición a la volatilidad especulativa de los tokens y alinea los costos operativos con los modelos de contabilidad corporativa. Según la documentación de Fee Manager, Arc está calibrado para estabilizar el precio del gas y reducir la variabilidad en las condiciones de la red.

2. Finalidad determinista y sub-segunda

El motor de consenso de Arc, Malachite, que está documentado como una implementación de alto rendimiento de Tendermint BFT, confirma bloques de forma irreversible en menos de un segundo en la red de prueba. La finalidad determinista es importante para los flujos de trabajo institucionales como el movimiento de garantías, la liquidación de divisas y las operaciones de tesorería.

3. Privacidad voluntaria y compatible

Arc introduce características de privacidad configurables que permiten a las instituciones proteger los montos de las transacciones mientras mantienen visibles a las contrapartes. Ver claves y mecanismos de divulgación selectiva respaldan los requisitos de auditoría y cumplimiento, lo que garantiza que las instituciones puedan mantener la visibilidad regulatoria cuando sea necesario.

La literatura técnica de Circle afirma que estas opciones de diseño están destinadas a respaldar una plataforma abierta y neutral que sirva a desarrolladores, empresas e instituciones financieras con un comportamiento operativo predecible.

Explorando el ecosistema Arc

Arc está estructurado como un sistema operativo financiero en lugar de una plataforma de contratos inteligentes de propósito general. La documentación describe el ecosistema como centrado en pagos denominados en monedas estables, divisas, gestión de garantías, activos tokenizados y operaciones financieras de nivel empresarial.

Casos de uso principales en el ecosistema Arc

Crédito dentro de la cadena con confianza fuera de la cadena

Arc respalda modelos de emisión de crédito en los que la suscripción tradicional o la garantía del mundo real existen fuera de la cadena, mientras que la liquidación y la gestión del ciclo de vida se realizan dentro de la cadena. Esta estructura permite una liquidación transparente con visibilidad de las posiciones de riesgo manteniendo la confidencialidad de la información sensible.

Liquidación de mercados de capitales y garantía tokenizada

La finalidad determinista de Arc permite que los valores tokenizados, tesorerías o acciones de fondos sirvan como garantía en mercados automatizados. Los movimientos de garantías, reembolsos y flujos de liquidación operan con tiempos y ejecución predecibles.

Stablecoin FX y conversión de moneda programable

Arc incluye una hoja de ruta para un motor FX integrado capaz de realizar liquidaciones pago contra pago en múltiples monedas. Junto con contratos inteligentes y sistemas de RFQ fuera de la cadena, este motor permite a las instituciones automatizar las operaciones de divisas con ventanas de ejecución garantizadas.

Comercio Agentico

Los desarrolladores pueden crear agentes financieros autónomos que ejecuten operaciones de tesorería, administren reservas de liquidez, hagan cumplir políticas de gasto o realicen tareas financieras en tiempo real. Estos agentes dependen de las tarifas estables y la liquidación predecible de Arc para operar de manera confiable.

Pagos y pagos transfronterizos

Utilizando USDC, EURC y futuros activos vinculados a divisas, Arc admite la liquidación 24 horas al día, 7 días a la semana para pagos transfronterizos. La integración con la infraestructura de Circle permite acuñar monedas estables directamente desde fuentes fiduciarias y distribuirlas globalmente.

Dinero tokenizado y activos que generan rendimiento

El ecosistema de Arc admite múltiples categorías de valor tokenizado:

• USDC y EURCemitido de forma nativa
• USYCun fondo del mercado monetario tokenizado respaldado por bonos del Tesoro de EE. UU. de corta duración
• Depósitos tokenizados e instrumentos en efectivoemitido por instituciones financieras externas
• Activos regulados del mundo realincluidas acciones, instrumentos crediticios y fondos privados

Estos instrumentos se pueden componer directamente en mercados de préstamos, centros de negociación, liquidaciones automatizadas y herramientas de tesorería.

La infraestructura Arc y cómo funciona

Arc combina un motor de consenso determinista con un entorno de ejecución compatible con Ethereum, ampliado con características específicas para la financiación de monedas estables.

Capa de consenso: malaquita

Basado en la documentación de Circle:

• Finalidad determinista: Malachite finaliza cada bloque en menos de un segundo en condiciones de testnet, proporcionando garantías de liquidación similares a los sistemas de compensación tradicionales.
• Irreversibilidad: Los bloques finalizados no se pueden reorganizar, lo que reduce los riesgos asociados con la finalidad probabilística.
• Validadores de prueba de autoridad autorizados: El conjunto de validadores inicial consta de instituciones examinadas. La hoja de ruta incluye una transición a un modelo de prueba de participación autorizado con una participación más amplia de los validadores.

Capa de ejecución: Reth

Arc usa Reth, un sistema basado en Rust. Etereum motor de ejecución. Aspectos destacados de la documentación:

• Libro mayor y estado: Compatible con EVM, lo que permite el uso de herramientas Ethereum establecidas.
• Administrador de tarifas: Garantiza que las tarifas de transacción estén denominadas en USDC y mitiga la volatilidad.
• Módulo de Privacidad: Admite transferencias confidenciales y está diseñado para futuros cálculos privados.
• Servicios de monedas estables: Habilite pagos multidivisa, operaciones FX y liquidación programable.

Estas capas, cuando se combinan, forman un sistema optimizado para una liquidación predecible, una integración institucional y flujos de trabajo financieros multidivisa.

La red de prueba pública de Arc

Red de prueba pública de Arc está diseñado para brindar a los desarrolladores, empresas y auditores acceso temprano a la arquitectura y las funciones principales de la plataforma. Incluye:

• Acuerdo determinista, que refleja el comportamiento previsto de la red principal
• Tarifas de transacción denominadas en USDC para pruebas predecibles
• Compatibilidad EVMpermitiendo que los contratos de Ethereum existentes se transfieran fácilmente
• Herramientas de desarrolladorincluidos faucets, documentación y recursos de depuración

La red de prueba también sirve como campo de pruebas para las primeras características de privacidad, servicios de monedas estables y funcionalidad FX a medida que avanzan en la hoja de ruta. Los desarrolladores pueden probar cómo responden las aplicaciones a una finalidad inferior a un segundo y a un precio estable del gas, lo que permite un modelado de rendimiento preciso antes de implementarlas en la red principal.

El explorador de testnet está activo y proporciona actualizaciones en tiempo real sobre el rendimiento de la cadena de bloques. Al momento de escribir este artículo, procesa hasta 800.000 transacciones diarias.

¿Cuáles son las características clave de Arc?

Arc presenta un conjunto de características estructurales diseñadas para cumplir con los requisitos operativos, de cumplimiento y de liquidación de las finanzas institucionales. Estas características lo diferencian de la mayoría de las cadenas de bloques de Capa 1 existentes al abordar desafíos persistentes, incluida la volatilidad de las tarifas, la finalidad probabilística, los controles de privacidad limitados y la ausencia de primitivas financieras nativas.

Stablecoin-Gas Nativo

Arc utiliza el USDC como su activo de gas nativo, reemplazando el modelo convencional en el que las redes dependen de tokens volátiles y especulativos para pagar las transacciones. Este diseño elimina la incertidumbre de los costos operativos y crea un marco consistente para la contabilidad y la conciliación. Las instituciones pueden modelar las tarifas de la red en una unidad de cuenta familiar, reduciendo los gastos administrativos asociados con los mercados fluctuantes del gas.

La hoja de ruta incluye soporte para monedas estables adicionales vinculadas a moneda fiduciaria a través de la integración de Paymaster, lo que permite pagos de tarifas en equivalentes de moneda local sin introducir riesgo cambiario.

Acuerdo determinista

El modelo de liquidación de Arc ofrece una finalidad determinista dentro de un solo bloque. A diferencia de los sistemas probabilísticos, donde las transacciones pueden requerir múltiples confirmaciones y seguir siendo vulnerables a la reorganización, Arc finaliza cada bloque de forma irreversible en menos de un segundo.

Este nivel de garantía de liquidación es esencial para flujos de trabajo como el movimiento de garantías, la ejecución de divisas, la compensación y la negociación institucional, donde la precisión del tiempo y la inmutabilidad no son negociables. La finalidad determinista permite que los sistemas construidos en Arc dependan de cambios de estado inmediatos sin requerir salvaguardias adicionales ni períodos de espera.

Motor FX integrado (hoja de ruta)

La arquitectura de Arc incluye un próximo motor FX programable diseñado para admitir liquidaciones multidivisa y operaciones de cambio de divisas directamente en la cadena. El motor presenta liquidación de pago contra pago (PvP) entre contrapartes examinadas, lo que reduce el riesgo de contraparte al garantizar que ambas partes de una operación liquiden simultáneamente.

El descubrimiento de precios se producirá a través de una capa de solicitud de cotización (RFQ) fuera de la cadena, lo que permitirá a las instituciones obtener cotizaciones de los creadores de mercado mientras se mantiene la transparencia en torno a la ejecución. Las ventanas de liquidación controladas brindan a los participantes visibilidad del momento y la finalidad. Las primeras versiones del motor FX funcionarán en un entorno autorizado para cumplir con los requisitos reglamentarios, con planes de ampliar el acceso a través de un protocolo sin permiso a largo plazo.

Privacidad de suscripción

Arc presenta un modelo de privacidad opcional adaptado a instituciones financieras que requieren confidencialidad sin sacrificar la auditabilidad. La primera fase incluye transferencias confidenciales, que cifran los montos de las transacciones y mantienen visibles las direcciones del remitente y del destinatario. Esto protege los datos comercialmente confidenciales al tiempo que garantiza la compatibilidad con las herramientas de análisis y monitoreo del cumplimiento.

Las actualizaciones futuras permitirán una lógica de contrato inteligente privada y un estado confidencial a través de backends criptográficos modulares, incluidos entornos de ejecución confiables (TEE), computación multipartita (MPC), cifrado totalmente homomórfico (FHE) y sistemas de conocimiento cero. El enfoque permite a las instituciones mantener la visibilidad regulatoria a través de mecanismos de divulgación selectiva, como claves de visualización para auditores y otras partes autorizadas.

Soporte nativo para activos tokenizados

La cadena de bloques Arc está diseñada para respaldar el ciclo de vida completo de los instrumentos financieros tokenizados. Esto incluye emisión, transferencia, integración de custodia, liquidación y componibilidad con otras aplicaciones en cadena. Los activos respaldados incluyen monedas estables respaldadas por dinero fiduciario, fondos del mercado monetario tokenizados (por ejemplo, USYC), depósitos tokenizados y activos regulados del mundo real, como acciones, instrumentos de renta fija y productos de crédito privado.

Al permitir que estos activos interactúen con los mercados de préstamos, los centros de negociación y los sistemas de pago, Arc proporciona un entorno unificado en el que los instrumentos financieros regulados pueden funcionar de forma nativa en la cadena.

Herramientas de mitigación de MEV (hoja de ruta)

La hoja de ruta del protocolo incluye medidas para mitigar el valor extraíble (MEV) del minero o validador, un riesgo conocido en las redes descentralizadas donde se pueden manipular los pedidos de transacciones. Las mejoras planificadas incluyen mempools cifrados, que evitan que los detalles de las transacciones sean visibles antes de la inclusión del bloque; una arquitectura de múltiples proponentes para reducir la influencia de los proponentes individuales; y mecanismos de ordenación por lotes que minimizan las oportunidades de ataques frontales o de inserción. Estas herramientas tienen como objetivo respaldar la ejecución justa de transacciones y garantizar la integridad de los flujos de liquidación de alto valor.

En conjunto, estas características posicionan a Arc como una capa de infraestructura blockchain diseñada para entornos que requieren un comportamiento predecible, controles financieros estandarizados y alineación con los marcos regulatorios. Permiten a los desarrolladores e instituciones construir sistemas en cadena con la confiabilidad y auditabilidad que se espera de la infraestructura financiera tradicional.

¿Qué puedes construir con Arc?

Según su sitio web y su documentación, los desarrolladores e instituciones pueden crear una amplia gama de aplicaciones financieras en la cadena de bloques Arc debido a su estabilidad, finalidad determinista y soporte para dinero tokenizado. Aquí hay una lista de productos que los desarrolladores pueden implementar en la cadena de bloques Arc.

Sistemas de préstamos y garantías

Al tokenizar activos rentables como USYC, los desarrolladores pueden crear protocolos de préstamos con valoraciones de garantía predecibles y garantías de liquidación claras.

Mercados de divisas y herramientas de tesorería

Las tarifas estables y la velocidad de liquidación de Arc permiten sistemas de cobertura automatizada, conversiones de divisas en tiempo real y optimización de la tesorería.

Redes de pago y plataformas de liquidación

Las empresas pueden crear sistemas de pago vinculados a facturas, herramientas de nómina y aplicaciones financieras de la cadena de suministro con metadatos estructurados y conciliación automatizada.

Lugares de negociación institucional

La finalidad determinista garantiza que los movimientos de activos para los centros de negociación sean definitivos y rastreables.

Flujos de trabajo financieros agentes

Los agentes de tesorería inteligentes pueden ejecutar gastos programáticos, gestionar reservas de liquidez y responder a las condiciones del mercado de forma autónoma.

Mercados de capital tokenizados

Los desarrolladores pueden diseñar infraestructura para emitir acciones tokenizadas, instrumentos de deuda y acciones de fondos privados en colaboración con emisores regulados.

La compatibilidad con EVM de Arc garantiza que estas aplicaciones se puedan crear con herramientas familiares, lo que reduce la barrera para la adopción.

El enfoque de Arc en la privacidad

Arc incorpora un modelo de privacidad adaptado a las finanzas reguladas, donde la confidencialidad debe coexistir con la auditabilidad.

Fase 1: Transferencias confidenciales

La primera característica de privacidad protege sólo los montos de las transacciones. Las direcciones siguen siendo públicas, lo que permite análisis, detección de sanciones y seguimiento del cumplimiento, al tiempo que se protegen los datos comercialmente sensibles, como salarios, montos comerciales o movimientos de liquidez.

Los auditores o reguladores autorizados pueden acceder a datos cifrados a través de claves de visualización. Las instituciones también conservan la visibilidad de la actividad de sus propios clientes, incluidos los flujos ascendentes y descendentes, lo que respalda los requisitos ALD y la regla de viaje.

Fase 2: Estado privado y computación confidencial

Arc planea expandirse más allá de las transferencias confidenciales para incluir:

• Libros de pedidos privados
• Ejecución comercial confidencial
• Flujos de trabajo de tesorería cifrados
• Estrategias privadas automatizadas

Estas funciones se basan en backends criptográficos modulares, comenzando con TEE y expandiéndose a sistemas basados ​​en MPC, FHE y ZK a medida que la tecnología madura.

Hoja de ruta

La hoja de ruta de Arc amplía sus capacidades de funcionalidad, seguridad y gobernanza en múltiples fases.

Beta de la red principal

La beta de mainnet presentará:

• Arquitectura estable de tarifas de gas
• Liquidación determinista por debajo del segundo
• Fundamentos del motor FX programables
• Integración con productos Circle: CPN, USDC, EURC, USYC, Mint, Wallets, Contracts, CCTP, Gateway y Paymaster

Mejoras de privacidad

Las actualizaciones introducirán transferencias confidenciales y, más adelante, privacidad programable, lo que permitirá una lógica de contrato privado y un estado sellado.

Mitigación de MEV

Las características planificadas incluyen:

• Mempools cifrados
• Procesamiento de transacciones por lotes
• Sistemas de múltiples propuestas para pedidos justos

Mejoras de consenso

Malachite incorporará un diseño de múltiples propuestas y latencia reducida a través de una variante Tendermint de dos fases.

Transición a prueba de participación

El cambio a un modelo PoS autorizado institucionalmente, como se destaca en su Litepaper, ampliará la descentralización dentro de parámetros controlados, proporcionará flexibilidad de gobernanza y garantizará que la red pueda operar independientemente de Circle con el tiempo.

Conclusión

Circle presenta Arc como una cadena de bloques de Capa 1 diseñada para actividades financieras nativas de monedas estables, que ofrece tarifas predecibles, liquidación determinista y privacidad configurable. Su arquitectura integra un motor de consenso de alto rendimiento con una unidad de cuenta estable para el gas y un modelo de privacidad modular adecuado para instituciones reguladas.

Al respaldar activos tokenizados, flujos de trabajo de divisas y operaciones financieras empresariales, Arc se posiciona como una cadena de bloques centrada en liquidaciones alineada con los estándares regulatorios y operativos.

Fuentes

• Blog del círculo – Presentamos Arc Blockchain
• Arco Litepaper – Funciones, hoja de ruta y casos de uso
• Blog de arco – Anuncio público de Testnet
• Coindesk PR – Implementación de la red de prueba
• Documentación del arco – Explora la cadena de bloques Arc
• Sitio web – Recursos de Arc Blockchain