Bitcoin volvió a subir por encima de los 70.000 dólares el martes cuando el petróleo crudo experimentó una fuerte reversión, aliviando los temores a corto plazo de una aceleración de la inflación y dando a los mercados de activos digitales espacio para recuperarse.
De acuerdo a CriptoSlate Según datos, la moneda digital más grande saltó más del 5% en las últimas 24 horas, alcanzando un máximo de alrededor de $71,164 después de caer por debajo de $68,000 anteriormente en la sesión.
El crudo Brent cayó más del 6% a alrededor de 90 dólares el barril, recuperando gran parte del aumento del día anterior que había llevado brevemente el índice de referencia internacional a casi 120 dólares. El West Texas Intermediate (WTI), el índice de referencia estadounidense, cayó por un margen similar mientras los operadores reevaluaban cuánto tiempo podría mantenerse una prima geopolítica en los mercados energéticos.
Los movimientos sincronizados del crudo y las criptomonedas reflejan cuán estrechamente se ha vinculado la acción del precio a corto plazo de Bitcoin a las señales macro de liquidez.
Cuando el petróleo subió el 9 de marzo, los inversores comenzaron a valorar la posibilidad de que la renovada inflación energética retrasara los recortes de tasas de la Reserva Federal, endureciendo las condiciones financieras que han respaldado los activos de riesgo a lo largo de este ciclo.
Sin embargo, la actual liquidación del petróleo deshizo una parte de ese posicionamiento y dio a los compradores de Bitcoin un punto de entrada más limpio.
¿Por qué cayó el precio del petróleo hoy?
La brusca reversión del petróleo siguió a los rápidos acontecimientos en el Medio Oriente que cambiaron las expectativas sobre cuánto duraría la prima geopolítica.
Los operadores señalaron los comentarios del presidente Donald Trump a la CBS de que el conflicto con Irán es “prácticamente muy completo”, un lenguaje que los mercados interpretaron como una señal potencial de desescalamiento.
Trump también dijo que Estados Unidos podría intentar tomar el control del Estrecho de Ormuz y advirtió que si Irán interrumpe los flujos a través del corredor, Estados Unidos respondería con mucha mayor fuerza.
Escribió en Truth Social:
“Si Irán hace algo que detenga el flujo de petróleo dentro del Estrecho de Ormuz, los Estados Unidos de América lo golpearán VEINTE VECES MÁS FUERTE de lo que lo han golpeado hasta ahora”.
El Estrecho de Ormuz es un punto crítico para los mercados energéticos. Alrededor del 20% del consumo mundial de petróleo, el 27% del comercio mundial de petróleo por vía marítima y el 20% del comercio mundial de GNL pasan por él.
A la luz de esos comentarios de Trump, los operadores tuvieron que calibrar entre dos cronogramas en competencia: uno en el que la prima geopolítica del crudo se disipa rápidamente y los temores de inflación se desvanecen, y otro en el que la perturbación persiste el tiempo suficiente para alimentar las presiones sobre los precios y la política del banco central.
Además de los comentarios de Trump, los ministros de Finanzas del G7 también discutieron la posibilidad de liberar petróleo al mercado para enfriar el repunte de los precios del crudo. El grupo incluye Francia, Japón, Alemania, Italia, Canadá, Reino Unido y Estados Unidos.
En su reunión virtual del 9 de marzo, dijeron:
“Estamos dispuestos a tomar las medidas necesarias, incluido el apoyo al suministro mundial de energía, como la liberación de reservas”.
Los informes dicen que los volúmenes bajo consideración oscilaron entre 300 y 400 millones de barriles.
En conjunto, esos acontecimientos empujaron a los operadores a reevaluar el riesgo en Oriente Medio y a deshacer parte de la prima geopolítica inherente al crudo.
¿Cómo se recuperó el precio de Bitcoin?
La reversión del petróleo dio a los comerciantes espacio para reagruparse, y algunas tuberías del mercado de criptomonedas comenzaron a parecer menos tensas, incluso cuando los mercados de energía permanecieron volátiles.
Los datos de SoSoValue mostraron un importante interés institucional en la principal criptografía, con entradas netas de 167,03 millones de dólares fluyendo hacia los 12 productos ETF de Bitcoin al contado.
Esto representó una reversión del débil desempeño de los 12 fondos en las últimas dos sesiones de negociación, que retiraron más de 500 millones de dólares de los vehículos de inversión.
Al mismo tiempo, CryptoQuant señaló que la liquidez de las monedas estables ha comenzado a aumentar nuevamente después de un desempeño tibio a principios de este año.
Según la empresa, este tipo de cambio a menudo se trata como un indicador indirecto de la demanda de polvo seco que está entrando en el mercado. En particular, los datos de DeFiLlama mostraron que el suministro de monedas estables alcanzó recientemente un nuevo máximo histórico de 313 mil millones de dólares.
Mientras tanto, los datos de posicionamiento de opciones de BTC de Deribit, propiedad de Coinbase, también mostraron que los comerciantes de BTC tenían importantes compras de llamadas concentradas cerca del nivel de $ 75,000 y $ 80,000 antes de la crisis del petróleo.
Esto fue corroborado por la firma de análisis blockchain Glassnode, que afirmó:
“Los mercados de opciones se han vuelto menos defensivos. El diferencial de volatilidad se redujo significativamente a medida que la volatilidad implícita se acerca a las condiciones realizadas, mientras que el sesgo delta 25 disminuyó, lo que apunta a una menor demanda de cobertura a la baja y a un contexto más equilibrado a corto plazo”.
Los datos del IPC de EE. UU. determinarán si la recuperación de BTC se mantiene
La próxima prueba para la recuperación de Bitcoin llega con los datos de inflación de EE. UU. que se publicarán a finales de esta semana.
El crecimiento general de los precios al consumidor se ha estado moderando en los últimos meses, y las medidas basadas en encuestas sobre las expectativas de inflación a corto plazo se habían relajado antes del repentino aumento del petróleo, reforzando una opinión ampliamente extendida de que la desinflación seguía siendo la tendencia dominante.
Además, las medidas basadas en el mercado, incluidas las tasas de inflación implícitas del Tesoro, aumentaron en los días que rodearon el shock del crudo, lo que indica que los inversores en bonos estaban valorando cierta probabilidad de una renovada presión sobre los precios impulsada por la energía, incluso mientras esperaban la confirmación.
Esa divergencia enmarca la recuperación de BTC como condicional. Si las próximas lecturas de inflación siguen siendo consistentes con la narrativa de desinflación, el contexto macro que ha apoyado la recuperación de Bitcoin se fortalecería, y el posicionamiento del mercado de opciones cerca de $75,000 a $80,000 podría comenzar a actuar como una atracción gravitacional sobre los precios al contado.
En particular, los fundamentos del petróleo antes del estallido geopolítico entre Estados Unidos e Irán también apuntaban en esa dirección.
Las principales agencias de energía, como la Agencia Internacional de Energía (AIE), habían pronosticado un crecimiento de la producción que superaría la demanda durante el resto del año, y los inventarios globales se habían estado acumulando antes de que se produjera la interrupción.
Por lo tanto, un mercado de crudo que regrese a los niveles previos al conflicto reduciría la prima de riesgo de inflación y daría a la Reserva Federal espacio para proceder con los recortes de tasas que los inversores habían estado anticipando.
Sin embargo, el camino adverso pasa por un escenario en el que el crudo no logra extender su reversión.
Un nuevo repunte de los precios del petróleo por encima de los 100 dólares probablemente elevaría las tasas de inflación equilibradas, endurecería las expectativas sobre la política de la Reserva Federal y comprimiría las valoraciones de los activos de riesgo ampliamente sensibles a las tasas.
En ese entorno, Bitcoin cotizaría en sintonía con las acciones de beta alta, y la atención volvería a centrarse en si los precios al contado pueden mantener los niveles de soporte que fallaron brevemente en sesiones anteriores.
En pocas palabras, dijeron los analistas de Bitfinex criptopizarra eso:
“Si los flujos de ETF se estabilizan y las condiciones macroeconómicas permanecen neutrales, BTC podría acercarse a la región baja de 70.000 dólares. Sin embargo, si la inflación impulsada por el petróleo hace que los rendimientos vuelvan a subir, es cada vez más probable que se vuelva a probar la región de soporte de 60.000 dólares”.
