Ethereum (ETH) ha cotizado lateralmente alrededor del nivel de 3.000 dólares durante las últimas dos semanas. Aunque las compras recientes provinieron de empresas como BitMine y Trend Research, la demanda parece insuficiente.
Los siguientes datos revelan el resto del panorama, ya que la presión vendedora sigue siendo igualmente fuerte. Como resultado, es poco probable que ETH se recupere rápidamente en el corto plazo.
1. Las reservas de intercambio de ETH vuelven a aumentar durante la semana de Navidad
Los datos de CryptoQuant muestran que las reservas de ETH en todos los intercambios han disminuido constantemente durante varios meses.
Sin embargo, la tendencia se revirtió en diciembre. Esta semana, las reservas de cambio de ETH aumentaron de 16,2 millones a 16,6 millones. Ese aumento equivale aproximadamente a 400.000 ETH transferidos a los intercambios.
Reserva de intercambio de Ethereum. Fuente: CryptoQuant.
Los datos en cadena revelan que solo una “ballena OG” depositó 100.000 ETH en Binance.
Informes recientes de BeInCrypto muestran que BitMine Immersion Technologies compró 67,886 ETH esta semana. Trend Research también compró 46,379 ETH. Aun así, estas cifras siguen siendo menores que la cantidad de ETH movida a los intercambios.
Si ETH se transfiere a intercambios para su liquidación y excede la absorción de compra, la presión de venta podría intensificarse. Si esta tendencia continúa hasta los últimos días del año, los precios de ETH pueden enfrentar una mayor presión a la baja.
2. El índice de apalancamiento estimado de Ethereum sigue siendo elevado
Otra métrica clave es el índice de apalancamiento estimado de Ethereum, que se mantiene en un nivel alarmante, según CryptoQuant.
Esta relación es igual al interés abierto del intercambio dividido por las reservas de monedas. Refleja el apalancamiento promedio utilizado por los comerciantes. Los valores crecientes sugieren que más inversores están asumiendo un mayor apalancamiento en los mercados de derivados.
Relación de apalancamiento estimada de Ethereum. Fuente: CryptoQuant.
El 10 de octubre, día en el que se produjeron las mayores pérdidas por liquidación de la historia del mercado, el ratio se situó en 0,72. Actualmente, la relación ha vuelto a niveles similares. Algunas lecturas incluso llegan hasta 0,76.
Con el apalancamiento aún elevado, Ethereum sigue siendo vulnerable a pequeños movimientos de precios. Tales medidas podrían desencadenar liquidaciones en cascada.
3. Ethereum Coinbase Premium se vuelve más negativo en diciembre
BeInCrypto informó anteriormente que Coinbase Premium de Ethereum se volvió negativa en diciembre.
Durante la semana de Navidad, el indicador se adentró aún más en territorio negativo. Actualmente se sitúa en -0,08, el nivel más bajo del último mes.
Índice premium de Ethereum Coinbase. Fuente: CryptoQuant.
Este indicador mide la diferencia de precio porcentual entre ETH en Coinbase Pro (par USD) y Binance (par USDT). Los valores negativos indican precios más bajos en Coinbase.
Esta tendencia sugiere que los inversores estadounidenses siguen vendiendo a precios reducidos. Es posible que ETH tenga dificultades para recuperarse en el corto plazo hasta que Coinbase Premium vuelva a ser positivo.
4. Los flujos de ETF de ETH ingresan a un segundo mes consecutivo de salidas
Diciembre está llegando a su fin y es probable que los flujos de ETF de ETH cierren con un segundo mes consecutivo de salidas netas.
El mes pasado, los flujos netos en todos los ETF de ETH alcanzaron -1.420 millones de dólares. Este mes, las salidas ya han superado los 560 millones de dólares.
Entrada neta total de ETF al contado de Ethereum. Fuente: SoSoValue.
Sin nuevas entradas, ETH carece de impulso alcista. Si las salidas persisten, especialmente durante las vacaciones de fin de año con poco volumen, los precios pueden volver a probar niveles de soporte más bajos.
“Desde principios de noviembre, el 30D-SMA de los flujos netos hacia los ETF de Bitcoin y Ethereum se ha vuelto negativo y se mantiene así. Esta persistencia sugiere una fase de participación silenciosa y desvinculación parcial de los asignadores institucionales, lo que refuerza la contracción de liquidez más amplia en todo el mercado de criptomonedas”, informó Glassnode.
En resumen, cuatro señales (aumento de las reservas cambiarias, elevado apalancamiento, primas profundamente negativas y salidas sostenidas de ETF) sugieren que ETH puede permanecer en una fase de consolidación o enfrentar nuevas desventajas.
Mantener niveles adecuados de límite de pérdidas para las posiciones de derivados y utilizar una asignación de capital prudente para las compras al contado puede ayudar a los operadores a reducir el riesgo en medio de una volatilidad inesperada.
El post 4 señales de advertencia sugieren que el precio de Ethereum (ETH) podría no recuperarse pronto a finales de diciembre apareció por primera vez en BeInCrypto.
