Un informe reciente de River reveló que los fondos de cobertura y la exposición de asesores de inversiones registrados (RIA) a Bitcoin (BTC) a través de productos cotizados en bolsa (ETF) alcanzaron los $ 34.3 mil millones al 31 de diciembre, mostrando un crecimiento del 357% el año pasado.
El informe destacó que 458 RIA tienen exposición a BTC, con la asignación promedio ponderada de 0.02%. En particular, la exposición de los asesores de inversiones se elevó de $ 2.6 mil millones en el primer trimestre a $ 7.1 mil millones al 31 de diciembre, un aumento del 173%.
Además, el 52% de los 25 principales RIA por activos bajo administración tienen exposición a BTC. Sin embargo, a partir del 31 de diciembre, solo el 3% de los asesores de inversiones con sede en Estados Unidos tenían asignaciones de bitcoin.
Mientras tanto, la exposición de fondos de cobertura aumentó un 455% el año pasado, de $ 4.9 mil millones en el primer trimestre a $ 27.2 mil millones. El informe señaló que solo 143 de los más de 30,000 fondos de cobertura tenían inversiones de BTC al 31 de diciembre.
Cambio de patrón de acumulación
A diferencia de los ciclos anteriores, la acumulación institucional está dominando la carrera de toro actual. El informe mostró que los inversores individuales arrojan 525,000 BTC en 2024.
Este éxodo individual se reunió con 519,000 BTC comprados por fondos y ETF, mientras que las empresas agregaron 374,000 BTC a sus bonos del Tesoro, un 31% más que en 2020.
Según el informe, este cambio de acumulación, combinado con el creciente interés de los fondos de cobertura y los RIA, indica que las instituciones están impulsando los precios de Bitcoin.
Espacio para el crecimiento
El informe destacó que la adopción de Bitcoin es solo al 3% de su máximo potencial, lo que combina el mercado total direccionable, la insulto institucional y la propiedad global. Teniendo en cuenta el mercado mundial de riqueza de $ 900 billones, BTC representa solo 0.2%.
Sin embargo, el informe agregó que el mercado direccionable de Bitcoin tiene una capitalización de mercado de $ 225 billones de billones, una estimación basada en su potencial para representar la mitad del mercado de activos de la tienda de valor. Esto significa que bitcoin está por debajo del 1% de su mercado direccionable, por estimaciones.
Además, la exposición institucional a Bitcoin es solo el 0.006% de los $ 128 billones del dinero del asesor de inversiones estadounidense asignado, mucho menor que el valor razonable estimado.
El informe declaró:
“Aumentar esta (exposición institucional) al porcentaje actual de riqueza global de Bitcoin (0.2%) requeriría un aumento de 36x en la exposición, equivaliendo a $ 249 mil millones en inversión”.
Además, destacó que menos del 4% de la población mundial posee Bitcoin, y es probable que la propiedad individual aumente a medida que las personas se vuelven más conscientes de sus beneficios.
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