El último barrido de liquidación de Bitcoin borró $ 652.84 millones a través de Crypto el 23 de abril, eliminando 172,948 comerciantes. Bitcoin solo contribuyó con $ 321.70 millones, o aproximadamente el 50% del total.
Los paneles de Exchange muestran pantalones cortos llevados casi todo el peso: en Bybit, HTX, Gate.io y Coinex, más del 95% de las posiciones BTC liquidadas fueron pantalones cortos, y en todo el mercado, la relación se sentó cerca del 94.8%. Bybit lideró el recuento con $ 163.92 millones en pérdidas de BTC, seguido de HTX en $ 50.87 millones y Gate.io a $ 44 millones, mientras que Binance, OKX y lugares más pequeños completaron el resto.
La eliminación se desarrolló después de un fuerte rebote del precio. Spot Data coloca el precio de cierre de Sbitcoin el 22 de abril a $ 93,480 y hoy en $ 93,710, casi un 8% desde el apertura del martes de $ 87,511. El apretón coincidió con una fuerte expansión en interés abierto: BTC OI agregado subió de $ 58.46 mil millones a $ 67.28 mil millones en 24 horas, un salto del 15% que mostró la entrada de apalancamiento fresco.
Una explosión de $ 8.8 mil millones de nuevos contratos, muchos concentrados en lugares perpetuos, crearon un telón de fondo fértil para liquidaciones abruptas una vez que el precio superó más de $ 90,000.
Macro News preparó el escenario para el rally. El FMI redujo su perspectiva de crecimiento global y advirtió sobre la inflación más pegajosa. Horas después, el Secretario del Tesoro de los Estados Unidos, Scott Bessent, insinuó el progreso en las conversaciones comerciales con China, aliviando la angustia arancelaria y elevar el apetito del riesgo.
Mientras tanto, una nota de Standard Chartered marcó un máximo de doce años en la prima de término de EE. UU. Y argumentó que Bitcoin está infravalorado frente al riesgo sistémico emergente, robando la demanda de criptografía como cobertura de política. Junto con estos titulares, el mercado expulsó una rotación rápida de las apuestas bajistas.
¿Por qué los pantalones cortos estaban tan expuestos? Los comerciantes se habían inclinado a las jugadas a la baja mientras el interés abierto se disparó en el último mes, con muchos posicionamiento para precios más suaves en la volatilidad arancelaria y las tasas reales más altas. Cuando el tono macro volteó, la liquidez delgada entre $ 90,000 y $ 94,000 aceleró la subida a través de las zonas de parada, lo que obliga a liquidaciones automatizadas.
La cascada sangró en ETH, que perdió $ 130.31 millones, pero el dominio de Bitcoin muestra que la mayor parte del apalancamiento especulativo había gravitado a los pares BTC. La parte descomunal de Bybit muestra cómo las diferentes plataformas dan forma a la liquidación de la liquidación. El intercambio capturó más de la mitad de las pérdidas de BTC, ayudadas por su margen de mantenimiento relativamente bajo y contratos populares de PERPS-PERP. HTX y Gate.io, con mayor participación minorista, también vieron acciones de dos dígitos. Mientras tanto, la porción más pequeña de Binance, poco menos del 9%, refleja reglas de apalancamiento más estrictas desde 2024.
La combinación de un aumento tan alto en interés abierto y tasas de financiación muy positivas muestra que los comerciantes se apiñan en largos apalancados en lugar de reconstruir la exposición de manera uniforme. El volumen y las tasas de financiación ponderadas en el interés abierto en las principales plataformas ahora son positivas, por lo que los largos están pagando un transporte creciente para mantener sus posiciones. Esa prima señala una inclinación alcista pronunciada: si el punto se mantiene por encima de $ 90,000, el transporte positivo podría aumentar el apalancamiento. Pero si se detiene el precio, los altos costos de financiación empujarán a los operadores a reducir el tamaño rápidamente, preparando el escenario para una sacudida de lado largo.
El pico de Bitcoin por encima de los $ 93K limpia los pantalones cortos, $ 652 millones liquidados en todo el mercado aparecieron primero en criptoslato.
