Los inversores que agregaron 10% en Bitcoin (BTC) a sus estrategias de “cartera 60/40” obtuvieron un rendimiento ajustado al 90% en los últimos 12 meses, superando el rendimiento del 51% de Gold en el mismo período.
En Publicación del 16 de junio A través de X, la ecoinometría de perfil destacó el rendimiento de BTC hasta el 13 de junio y trazó el resultado contra el rendimiento total. Una cartera de 60/40 es una estrategia en la que los inversores asignan el 60% de los activos de la cartera a las acciones y el 40% a los instrumentos de ingresos fijos.
Un fondo de índice de renta variable pura ganó alrededor del 12% con una relación ajustada al riesgo de 0.55. Agregar bonos cayó el retorno a aproximadamente el 8% y dejó la métrica de riesgo cerca de 0.45. La reasignación de 10 puntos de enlace al oro llevó la relación a 0.62 y elevó el retorno al 12%.
Mientras tanto, la misma sustitución con Bitcoin condujo la relación más allá de 0.80 y elevó el retorno al 14%. La publicación solo contaba la desviación a la baja, lo que establece la tasa libre de riesgos en cero.
Fidelity ve las carteras evolucionando
El investigador de activos digitales de Fidelity Chris Kuiper y Fidelity Investments Director Macro Jurrien Timmer también destacó la importancia de Bitcoin en la construcción de cartera moderna durante un Nuevo episodio del intercambio de valor.
Kuiper dijo que los inversores ahora enfrentan la deglobalización, la inflación persistente y la incertidumbre política que socava los viejos libros de jugadas de asignación.
Timmer agregó:
“El status quo que hemos conocido durante décadas enfrenta un orden mundial transaccional”.
Ambos argumentaron que las carteras pueden necesitar nuevas tiendas de valor que funcionen fuera de los sistemas soberanos.
Kuiper rastreó el crecimiento anual del compuesto nominal de Bonds hasta solo 1% a 2% en la última década y notó la reducción real que alcanzaron el 55%. Timmer recordó 2022 cuando los bonos del Tesoro “pasaron de ser el puerto en la tormenta a traer la tormenta”.
Esos resultados llevaron a la pareja a considerar qué activos macro podrían cumplir el papel de cobertura que los enlaces una vez cumplieron. Su respuesta apuntó a los activos digitales escasos, con Bitcoin ante todo.
Debilitamiento del papel de los Bonds
Kuiper etiquetó a Bitcoin un activo de red cuya volatilidad a menudo funciona a favor de los titulares. Citó modelado interno que muestra la expansión de precios de 6X por cada aumento del 40% en la edad de la red.
Timmer se basó en ese marco, argumentando que el crecimiento global de la oferta monetaria debería levantar la demanda de escasez no soberana. Ambos investigadores observaron que la adopción institucional, aunque difícil de cuantificar en tiempo real, continúa profundizando la liquidez y la ejecución suave.
La comparación de Ecoinometrics con el oro refuerza esa vista. Una asignación de tamaño idéntica y financiada desde la misma manga de bonos entregó una actualización notablemente más baja al rendimiento ajustado al riesgo a pesar del largo mandato de Gold como cobertura.
El rendimiento superior de Bitcoin en ambos ejes de retorno y riesgo ajustado a la baja se alinea con la narrativa de que la clase de activos ahora ordena la consideración junto con metales preciosos y valores protegidos por la inflación cuando los inversores reúnen carteras duraderas de activos múltiples.
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