Itaú, el banco privado más grande de Brasil, recomendó en un nuevo informe de investigación que los inversores asignen entre el 1% y el 3% de sus carteras a Bitcoin para 2026.
El banco citó la necesidad de diversificar el riesgo y protegerse contra las fluctuaciones monetarias como el principal fundamento de esta recomendación.
El informe afirma que a pesar de la reciente caída del precio de Bitcoin, éste desempeña un papel complementario en las carteras en medio de crecientes incertidumbres globales y geopolíticas. El análisis sostiene que el criptoactivo ya no es simplemente una herramienta especulativa, sino que se ha convertido en un elemento estabilizador alternativo para carteras expuestas a incertidumbres económicas.
Renato Eid, analista de Itaú que firmó el documento, afirmó que Bitcoin no tiene la misma dinámica que las acciones, los instrumentos de renta fija o los mercados locales. Según Eid, la naturaleza global y descentralizada del activo ofrece diferentes oportunidades para los inversores que quieran mantener un equilibrio riesgo-rendimiento en escenarios negativos. El informe también señaló que a pesar de la alta volatilidad, Bitcoin conserva su potencial de apreciación a largo plazo.
El informe señaló que el débil desempeño en 2025 no fue un incidente aislado. Recordó que Bitcoin cotizaba a alrededor de 93.500 dólares a principios de año, cayó a alrededor de 80.000 dólares y probó máximos históricos por encima de 125.000 dólares. Sin embargo, la apreciación del real brasileño frente al dólar amplificó las pérdidas de los inversores locales. Según datos de TradingView, la pérdida interanual de Bitcoin en términos de dólares se mantuvo en el 3,5%, mientras que la caída en términos reales alcanzó el 16,2%.
El análisis también agregó que las fuertes fluctuaciones monetarias afectan directamente el desempeño de Bitcoin en Brasil. Se observó que el tipo de cambio del dólar, cercano a los 6,30 reales en diciembre de 2024, renovó la fuerza de las posiciones en BTC, destacando la función del activo como cobertura contra el riesgo cambiario durante períodos de estrés. Por lo tanto, Itaú argumentó que el riesgo real podría ser no tomar ninguna posición en el mercado.
Itaú destacó como estrategia el enfoque disciplinado. Según el banco, las predicciones de precios a corto plazo suelen fallar en el caso de activos de riesgo. Por lo tanto, se recomienda adoptar una perspectiva de largo plazo, ajustar las posiciones mediante reequilibrios periódicos y evitar decisiones impulsivas basadas en la volatilidad reciente. Eid describió este enfoque como una “combinación de moderación y resiliencia”.
El informe afirma que Bitcoin debería ser un elemento complementario de una cartera equilibrada, no su componente central.
*Este no es un consejo de inversión.
