Los cajeros automáticos de Bitcoin fueron (y siguen siendo) la implementación más tangible y literal de las criptomonedas.
Transformaron el proceso de compra y venta de criptomonedas de un acto abstracto realizado en una pantalla y lo trasladaron al mundo real, permitiendo a las personas comprar Bitcoin sin verificación, una cuenta bancaria o una comprensión real de cómo funciona la custodia.
Escanee un código QR, inserte algunos billetes y todo el BTC que pueda pagar llegará a una billetera criptográfica en unos minutos.
Durante un tiempo, ese aspecto físico de comprar una moneda virtual con efectivo le dio a Bitcoin algo que los intercambios no podían: la sensación de que era parte de la vida cotidiana.
Bitcoin Depot, que alguna vez fue el mayor operador de cajeros automáticos de Bitcoin de América del Norte, se acogió al Capítulo 11 en el Tribunal de Quiebras de EE. UU. para el Distrito Sur de Texas el 18 de mayo y desconectó toda su red de aproximadamente 9.700 máquinas.
Los ingresos ya habían caído un 49,2% año tras año en el primer trimestre de 2026, una caída de 80,7 millones de dólares, mientras que el beneficio bruto se desplomó un 85,5%, cayendo de 31,2 millones de dólares a sólo 4,5 millones de dólares.
Una ganancia de 12,2 millones de dólares del período del año anterior se había convertido en una pérdida neta de 9,5 millones de dólares, un deterioro que el director ejecutivo Alex Holmes atribuyó a un modelo de negocio que describió como “insostenible”. La presentación arrasó con las entidades canadienses de la compañía bajo supervisión judicial, y se ordenó que otras operaciones internacionales se cerraran según la ley local.
Como criptopizarra Como se informó a principios de este mes, las autoridades canadienses ya habían propuesto una prohibición total de los cajeros automáticos criptográficos, y los funcionarios dijeron que eran un canal principal para el fraude y el lavado de dinero. La decisión representa un giro político bastante pronunciado hacia el tratamiento del acceso a Bitcoin como un pasivo. El colapso de Bitcoin Depot muestra lo que sucede con el modelo de negocio mientras los reguladores aún están construyendo sus argumentos.
Cómo los cajeros automáticos de Bitcoin hicieron las criptomonedas físicas
Los cajeros automáticos de Bitcoin se difunden resolviendo un problema concreto. Hasta hace apenas unos años, los intercambios de cifrado eran mucho más lentos y torpes de lo que son hoy. Obtener dinero en una bolsa de EE. UU. requirió períodos de espera que parecían excesivamente largos para un activo construido alrededor de un tiempo de bloque de 10 minutos.
Una máquina en una tienda de la esquina o en una gasolinera superó toda la fricción de la verificación y la espera, reduciendo todo el proceso a una simple transacción en efectivo que cualquiera podría completar.
Se podría llegar a decir que fue la conveniencia, no BTC, el principal producto de estos cajeros automáticos. La gente estaba dispuesta a pagar por esa comodidad en forma de tarifas a menudo escandalosas que oscilaban entre el 10% y el 30% por transacción, una prima que esencialmente ningún servicio financiero podría haber soportado, pero que los cajeros automáticos administraban mediante pura inmediatez.
Pero la irreversibilidad fue la principal vulnerabilidad estructural de ese modelo. Cuando un cliente de un banco es defraudado, una mesa de fraude puede disputar el cargo y recuperar los fondos. Cuando un cajero automático de Bitcoin envía fondos a una billetera controlada por un estafador, la transacción se establece en la cadena de bloques y permanece allí para siempre, sin ninguna autoridad capaz de revertirla.
Las campañas de ingeniería social por teléfono que asesoraban a las víctimas de edad avanzada mediante transacciones en cajeros automáticos se convirtieron en un patrón documentado en varios estados, y la escala de esas pérdidas es lo que en última instancia dio a los reguladores tanto la evidencia como la cobertura política para actuar.
El FBI registró 13.460 quejas de fraude en quioscos de criptomonedas solo en 2025, lo que representa 389 millones de dólares en pérdidas reportadas, un aumento del 58 % con respecto al año anterior. Los adultos de 60 años o más representaron aproximadamente 257,5 millones de dólares de esa cifra, concentrando el daño en un grupo demográfico con suficiente poder electoral para hacer políticamente duradera una represión.
El acceso a las criptomonedas también cambió de manera que erosionó constantemente la conveniencia de los cajeros automáticos. Para 2025, los ETF de Bitcoin al contado eran una parte estándar de las cuentas de corretaje estándar, las aplicaciones de tecnología financiera habían simplificado considerablemente la incorporación de criptomonedas y los rieles de monedas estables habían ampliado las formas en que las personas podían mantener activos digitales sin tener que navegar por la volatilidad de los precios.
La prima de la tarifa de los cajeros automáticos era más difícil de justificar frente a alternativas que se habían vuelto más baratas y accesibles, y los usuarios que seguían dependiendo más de los quioscos de efectivo eran los más expuestos a las estafas.
El cumplimiento se convirtió en la muerte de la rentabilidad de los cajeros automáticos
California fue el primero en actuar contra los cajeros automáticos de Bitcoin. La Ley de Activos Financieros Digitales limitó las transacciones diarias a $1,000 y limitó las tarifas a $5 o 15% del valor de la transacción, lo que sea mayor, y se requieren divulgaciones escritas obligatorias antes de que cualquier transacción pueda continuar.
Un tribunal de California confirmó el límite diario en 2024, y las reglas de tarifas y divulgación entraron en vigor en 2025. Para los operadores cuyo modelo se basaba en conversiones de efectivo con tarifas elevadas y en un volumen elevado, comprimió los ingresos por usuario y al mismo tiempo aumentó los gastos generales de cumplimiento, atacando el margen desde ambas direcciones a la vez.
La presión regulatoria sobre los cajeros automáticos de Bitcoin rápidamente se extendió más allá de los límites de tarifas. Indiana adoptó una prohibición total en marzo de 2026, en un momento en el que operaban casi 900 cajeros automáticos en el estado, y la prohibición de Tennessee entraría en vigor el 1 de julio de 2026, y Minnesota también aprobaría su propia prohibición.
La Asociación Estadounidense de Banqueros contó 20 estados con nuevas leyes que restringen la actividad de los cajeros automáticos criptográficos a partir de abril, y hay propuestas de legislación pendientes en muchos otros.
Las medidas coercitivas que se aplicaron junto con esas medidas legislativas fueron igualmente dañinas. El fiscal general de Iowa demandó a Bitcoin Depot y CoinFlip en febrero de 2025, alegando que las dos empresas habían costado a los residentes del estado más de 20 millones de dólares, y una hoja informativa estatal informaba que el 98,16 % del dinero que los habitantes de Iowa enviaban a través de Bitcoin Depot estaba vinculado a transacciones fraudulentas.
Massachusetts presentó su propia demanda contra Bitcoin Depot en febrero de 2026, y la oficina del fiscal general dijo que los datos mostraban que más de la mitad de los ingresos de la compañía provenientes de los cajeros automáticos de Bitcoin en el estado estaban relacionados con estafas. Maine llegó a un acuerdo de 1,9 millones de dólares para compensar a los residentes que habían perdido dinero a través de los quioscos de Bitcoin Depot entre 2022 y 2025.
Connecticut suspendió temporalmente la licencia de transmisión de dinero de la compañía en marzo de 2026, citando cargos excesivos, fallas en los reembolsos y un estándar de seguridad pública lo suficientemente grave como para justificar una acción de emergencia.
Cuando se acogió al Capítulo 11, la empresa había acumulado más de 20 millones de dólares en sentencias legales solo en el cuarto trimestre de 2025, y un ciberataque en abril había sacado otros 3,7 millones de dólares de sus carteras criptográficas.
Esta acumulación de presión es la triste paradoja de los cajeros automáticos de Bitcoin. Cada capa de protección aplicada a una transacción hace que sea menos probable que dañe al usuario y que el funcionamiento de la máquina sea más costoso.
Los controles de identificación obligatorios, los requisitos de análisis de blockchain, las retenciones de transacciones, las advertencias escritas, los derechos de reembolso, los límites máximos de tarifas, los límites diarios, las renovaciones de licencias estatales y las reservas para litigios se acumulan en contra de un producto que era rentable solo porque era rápido, flexible y priorizaba el efectivo.
Agregue suficientes requisitos y convertirá una prima de conveniencia en una trampa de cumplimiento sin salida. El acceso a Bitcoin ahora ha migrado a una infraestructura construida con la regulación en su centro. Los ETF, los custodios, los intercambios autorizados y las aplicaciones de pago han absorbido la función de adopción minorista que alguna vez cumplieron los cajeros automáticos de Bitcoin.
El cajero automático fue la primera puerta real a las criptomonedas, pero solo funcionó cuando las puertas eran raras y difíciles de encontrar. En 2026, cuando el estadounidense promedio pueda obtener Bitcoin a través de una cuenta de corretaje normal en un par de minutos, los cajeros automáticos de Bitcoin se habrán quedado sin cosas que solo ellos pueden hacer.
