Bitcoin (BTC) continúa exhibiendo fuerza en la cadena a pesar de un período prolongado de compresión de precios entre $ 100,000 y $ 105,000.
Según el vicepresidente de investigación de Fidelity Digital Assets, Chris Kuiper, la criptografía insignia permanece en su “fase de aceleración” Un período caracterizado por la rentabilidad y volatilidad de la billetera elevada, incluso cuando la actividad de los derivados amortigua el impulso hacia arriba.
Bitcoin cerró a $ 104,119 el 13 de mayo, con el 99% de las direcciones en ganancias. Los datos de fidelidad muestran que 10 días en pueden haberse calificado como sesiones de alta volatilidad de alta fines de lucro. Históricamente, esta fase se ha alineado con los movimientos de ruptura, incluida la oleada que siguió a las elecciones estadounidenses a fines de 2020.
A pesar de estas condiciones, Bitcoin no ha podido violar decisivamente sus niveles de resistencia superior, con precios de cierre contenidos en gran medida dentro de una estrecha banda de $ 94,000 a $ 104,000 durante la primera mitad de mayo.
Actividad de derivados que crea vientos en contra
Según un Informe del 16 de mayo Por el contribuyente criptoquante Darkfost, la acción de precio restringida proviene de las presiones estructurales en el mercado de derivados.
El informe destacó que el volumen de tomador neto acumulativo, una medida del flujo de negociación agresivo, se ha mantenido negativo ya que Bitcoin recuperó el nivel de $ 100,000. Este desequilibrio muestra que las posiciones cortas han superado los largos, generando presión de venta sostenida.
El posicionamiento bajista indica que los comerciantes son escépticos de un movimiento a corto plazo a nuevos máximos históricos y están apostando activamente contra más alza. Mientras este desequilibrio persista, el potencial ascendente de Bitcoin permanece limitado a pesar de las condiciones favorables en los mercados spot y en la cadena.
El estancamiento de los precios en presencia de fundamentos alcistas no tiene precedentes. Sin embargo, incluso las señales de red fuertes se pueden silenciar temporalmente cuando la derivada fluye la acumulación de manchas.
La divergencia actual entre la actividad de los derivados y la rentabilidad en la cadena resalta la fricción en el proceso de descubrimiento de precios de Bitcoin.
Bitcoin Volatility Hits Registro bajo versus oro
El movimiento de precios silenciado de Bitcoin también ha resultado en una compresión histórica de volatilidad, que ha alcanzado los niveles vistos por última vez hace más de 10 años.
El jefe de investigación de activos digitales de Vaneck, Matthew Sigel, anotado El 16 de mayo, la volatilidad de 30 días de Bitcoin ha caído por debajo de Gold’s por primera vez desde que comenzó el seguimiento de datos.
Según las métricas terminales de Bloomberg, la relación BBR/GC1 ahora está en 0.857, su nivel más bajo durante una década.
Si bien el posicionamiento de derivados sigue siendo una barrera a corto plazo, los patrones históricos sugieren que los períodos prolongados de supresión de volatilidad a menudo han precedido grandes movimientos direccionales.
Si eso se materializa nuevamente depende de los cambios en el flujo de tomador, las condiciones macro y las condiciones de liquidez.
Datos del mercado de bitcoins
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