Los rumores sobre uso de información privilegiada dominaron las redes sociales durante todo el fin de semana, mientras una billetera acumulaba riqueza generacional en una sola operación.
El precio de Bitcoin cayó rápidamente después de que el presidente Trump publicara planes el viernes para imponer aranceles del 100% a todas las importaciones chinas a partir del 1 de noviembre.
El mercado se recuperó el lunes cuando los derivados criptográficos se reiniciaron y la demanda al contado se estabilizó, mientras que las redes sociales avanzaron teorías sobre un gran corto de Bitcoin que se abrió justo antes del anuncio y lo vinculó a un miembro de la familia Trump.
La publicación de tarifas afectó a los activos de riesgo durante las sesiones del fin de semana, con Bitcoin sondeando el área de los $105,000 antes de retroceder a alrededor de $115,000 el lunes por la mañana en Europa.
Las liquidaciones de criptomonedas durante las 24 horas cercanas a la caída ascendieron a alrededor de 19.000 millones de dólares, con más de 1,6 millones de cuentas liquidadas.
El conjunto de rumores se centra en un gran corto de Bitcoin abierto antes de la publicación de aranceles y, en algunas versiones, atribuye el comercio a Barron Trump. Al momento de la publicación, no existe ningún intercambio público y verificable o evidencia en cadena que vincule a ningún miembro de la familia Trump con tal posición.
Los datos que colocan a Barron Trump en el campo de las criptomonedas se refieren en gran medida a las divulgaciones de patrimonio familiar y piezas de perfil, incluidas las divulgaciones financieras. Clasificación de Forbes y Ciclos anteriores de rumores sobre monedas meme, actividad de derivados no documentada.
El gran corto de Bitcoin
Identificado en otros lugares como Garret Jin, el comerciante fue noticia el viernes al abrir masivas posiciones cortas en Bitcoin pocos minutos antes de que el presidente Trump anunciara públicamente los nuevos aranceles 100% a China. El comerciante utilizó el intercambio descentralizado Hyperliquid, realizando apuestas cortas en Bitcoin y Ethereum con un valor nominal superior a los 700 millones de dólares.
A las pocas horas del anuncio y el posterior colapso de los precios, el comerciante supuestamente obtuvo entre 160 y 200 millones de dólares de ganancias. Bitcoin se desplomó de alrededor de $124,000 a tan solo $105,000, y Ethereum siguió con una caída de dos dígitos. Los análisis en cadena indican que la mayoría de las posiciones se cerraron rápidamente para asegurar estas ganancias sustanciales, y el comerciante dejó brevemente abiertos alrededor de $ 92 millones en cortos de Bitcoin después del colapso.
La precisión en el momento de estos movimientos, ejecutados justo antes de la publicación del presidente Trump, provocó una intensa especulación en la comunidad criptográfica sobre un posible conocimiento interno, pero no ha surgido evidencia directa que respalde tales afirmaciones.
Independientemente, el total de ganancias para esta operación el viernes se sitúa aproximadamente entre 160 y 200 millones de dólares, lo que representa una de las ganancias inesperadas más grandes y rápidas en la historia reciente del comercio de criptomonedas.
El 13 de octubre se publicó una cuenta X que afirma ser Jin, negando cualquier conexión con la familia Trump y enmarcando el corto como una llamada macro/técnica en medio de la sobrecompra de activos de riesgo y las crecientes tensiones entre Estados Unidos y China.
La cuenta publicó: “El fondo no es mío, es de mis clientes. Gestionamos nodos y les proporcionamos información interna”. Luego respondió al cofundador de Binance, Changpeng Zhao, diciendo:
“Gracias por compartir mi información personal y privada. Para aclarar, no tengo ninguna conexión con la familia Trump o @DonaldJTrumpJr; esto no es uso de información privilegiada”.
Algunos usuarios de X no están convencidos.
Esa brecha es importante para las caracterizaciones legales.
El uso de información privilegiada en los Estados Unidos implica el comercio de información material no pública obtenida o utilizada en incumplimiento de un deber.
La teoría de la apropiación indebida bajo la Regla 10b-5 cubre el comercio de información gubernamental confidencial cuando se viola un deber de confianza. El Ley de acciones se aplica al uso indebido de información no pública por parte de funcionarios y personal federales, y acelera las divulgaciones comerciales para los funcionarios cubiertos, aunque las vías de aplicación difieren según la oficina y el tipo de instrumento.
Bitcoin se trata como una materia prima a efectos regulatorios, por lo que la Comisión de Comercio de Futuros de Materias Primas tendría jurisdicción sobre los derivados de Bitcoin. La Comisión de Bolsa y Valores ha investigado casos de uso de información privilegiada en los que el activo en cuestión es un valor.
Esa combinación significa que cualquier conjunto de cargos dependería de la prueba del acceso a la sincronización de políticas no públicas, la evidencia de que las transacciones se produjeron sobre la base de esa información y los registros que vinculan las posiciones con los individuos en cuestión.
Es probable que la señalización arancelaria, la reconstrucción del apalancamiento y la liquidez vinculada al mercado de divisas sigan dando forma a la acción de los precios y a los flujos durante las próximas dos a seis semanas.
Un caso base supone que la Casa Blanca mantiene el plan arancelario del 100% para el 1 de noviembre con cambios retóricos intermitentes, mientras la respuesta política de China evoluciona.
Un caso de escalada supone medidas de represalia claras o medidas comerciales adicionales de Estados Unidos, mientras que un caso de desescalada supone excepciones específicas o señales de demora. Las tasas de interés abierto y de financiación generalmente se recuperan a un ritmo más lento después de grandes eventos de liquidación, y ese proceso puede producir rangos irregulares mientras los creadores de mercado normalizan los inventarios.
Si analizamos episodios anteriores, los días posteriores a grupos récord de liquidaciones a menudo muestran una segunda prueba de las zonas de tensión si las acciones se debilitan y el dólar se fortalece. Los flujos de intercambio de monedas estables también merecen ser monitoreados, ya que los depósitos netos pueden anticipar el riesgo de volver a correr riesgos y elevar las transferencias de USDT a Binance durante la estabilización.
Para fundamentar la discusión en rangos de escenarios, la siguiente tabla enmarca posibles corredores de precios hasta principios de noviembre, anclados al nivel al contado europeo del lunes por la mañana.
| Guión | Supuestos y factores desencadenantes clave | Corredor BTC ilustrativo | Conductores plausibles a tener en cuenta |
|---|---|---|---|
| Escalada | Clara represalia de China o medidas adicionales de EE. UU., el S&P 500 bajó entre un 5 y un 8 por ciento desde el lunes, el DXY subió entre 1 y 2 puntos, el VIX subió entre 5 y 8 vols, el interés abierto se contrajo otro ~5 por ciento desde los niveles posteriores al shock. | 90.000 a 105.000 | Caen las brechas de renta variable, financiación negativa, libros reducidos durante el fin de semana, liquidaciones de vuelta |
| Base | Mandíbulas sobre el statu quo, no hay nuevas medidas antes del 1 de noviembre, la financiación converge hacia un nivel plano y el interés abierto se reconstruye gradualmente | 110.000 a 125.000 | Comercio de rango, depósitos netos de monedas estables en los principales lugares, volumen realizado por encima de los promedios recientes |
| Desescalada | Señales de exclusión o retraso, las acciones se estabilizan, el dólar se debilita y la financiación se normaliza en positivo | 125.000 a 135.000 | Expansión de OI, ofertas al contado, menos vendedores forzados |
Las matemáticas de las liquidaciones y el video del fin de semana reducen la necesidad de una narrativa manipuladora para explicar la medida.
La impresión de liquidación de $ 19 mil millones se encuentra entre los mayores eventos de un solo día reportados para las criptomonedas, y la participación de Bitcoin por sí sola, junto con una caída en los activos relacionados, es consistente con un aumento en múltiples posiciones y posiciones cruzadas, con recuperación hasta el lunes.
Si un solo corto catalizó el camino, aún sería necesario conciliarlo con el comportamiento observado de la financiación y la cartera de pedidos en múltiples bolsas, el momento de la publicación de tarifas y el comportamiento de los activos de riesgo correlacionados.
El contexto entre mercados importa aquí, porque los shocks arancelarios se alimentan de las expectativas de la cadena de suministro, los insumos tecnológicos y de tierras raras y los movimientos de los factores de capital de gran capitalización, y las criptomonedas han tendido a negociarse con cestas de acciones de beta alta en esos días.
El marco legal mira hacia el futuro.
Si los investigadores siguieran investigando el rumor, las preguntas centrales serían si se accedió de antemano a alguna información no pública sobre el calendario y el contenido de las tarifas, si se violó un deber de confidencialidad, si se realizó comercio sobre la base de esa información y si los registros conectan ese comercio con las personas mencionadas.
A falta de pruebas documentales, el rumor sigue siendo una narrativa sobre alineación más que prueba de conducta.. Los comentarios televisados a principios de este año, cubiertos por PBS, evaluaron la probabilidad de exposición legal solo de los puestos arancelarios como baja.mientras que en el Senado avanzaba el interés legislativo por normas comerciales más estrictas para los funcionarios.
Para los lectores que siguen la estructura del mercado a corto plazo, un conjunto compacto de indicadores puede traducir el ruido político en señales de posicionamiento.
En primer lugar, el interés abierto en las perpetuas de Bitcoin en relación con los promedios de siete días, combinado con la dirección de las tasas de financiación, ayuda a identificar si el nuevo apalancamiento está persiguiendo rebotes o si el mercado aún está eliminando riesgos. Los paneles en vivo para estas figuras están disponibles en CoinGlass.
En segundo lugar, los saldos de las monedas estables y los grandes depósitos netos, especialmente en movimientos básicos de Binance y CME, pueden preceder a períodos en los que los leads al contado y los derivados se ponen al día.
En tercer lugar, los futuros de acciones y los índices del dólar en torno a los titulares arancelarios pueden controlar los rangos de criptografía intradía.
La trayectoria de los precios hasta el 1 de noviembre estará determinada por la orientación arancelaria, las condiciones de las acciones y del dólar, y si el apalancamiento se reconstruye más rápido de lo que garantizan los flujos al contado.
