El gigante de servicios financieros de Asia DBS ha lanzado sus notas estructuradas tokenizadas sobre la red Ethereum para inversores acreditados e institucionales, marcando una expansión de cadena pública del programa de activos digitales del banco.
Las notas se emiten en Ethereum y se venden en unidades más pequeñas ($ 1,000) que los productos convencionales de banco privado, dirigiendo la distribución a clientes elegibles a través de plataformas con licencia.
La medida sigue al despliegue de opciones vinculadas a criptográficas de DBS y notas estructuradas para clientes elegibles a fines de 2024, que el banco dijo que comenzaría en el cuarto trimestre de ese año.
Esas ofertas proporcionaron exposición a Bitcoin y Ethereum a través de opciones de OTC y notas estructuradas, ampliando el conjunto de herramientas para la gestión de riesgos y el rendimiento dentro de los mandatos institucionales. La emisión tokenizada de hoy lleva esa línea de productos en la cadena y cambia la emisión y la logística secundaria a los rieles de liquidación de Ethereum.
DBS ha ejecutado experimentos paralelos en infraestructura permiso dentro de su pila de banca de transacción. En octubre de 2024, el Banco presentó los Servicios de Token DBS, una cadena de bloques de permisos compatible con EVM integrada con su motor de pagos centrales para permitir tokens de tesorería, pagos condicionales y recompensas programables para instituciones.
Esa suite fue diseñada para la liquidación en tiempo real y la interoperabilidad con las redes de pago existentes. Al colocar notas estructuradas directamente en el Ethereum público, DBS está extendiendo la emisión más allá de un libro de contabilidad cerrado mientras conserva un conjunto de herramientas EVM ya utilizado en sus pilotos empresariales.
El regulador de Singapur ha impulsado a los pilotos de la industria que trazan estándares y controles para mercados tokenizados. La Autoridad Monetaria del Proyecto Guardian de Singapur ha coordinado a los pilotos a través de renta fija, FX y gestión de activos y patrimonio con 24 instituciones financieras, incluidas las DBS, para desarrollar protocolos de emisión y prácticas de mercado.
Como informó el MAS, las transmisiones de trabajo están redactando los estándares de datos de ingresos fijos y la guía de documentación que se alinean con la emisión de bonos y notas tokenizadas. El despliegue de Ethereum de DBS aterriza dentro de esa pista de políticas y refleja una preferencia para anclar los tokens de seguridad en la infraestructura pública que ya alberga liquidez y herramientas profundas.
DBS también ha probado un acuerdo de cadena pública para los mercados de capitales institucionales. En noviembre de 2023, UBS, SBI y DBS completaron un repositorio transfronterizo en vivo utilizando un bono digital emitido de forma nativa y tokens de pago digital regulado en una cadena de bloques pública bajo Project Guardian. La transacción resolvió el repositorio, la compra de bonos y la redención en la cadena, que abarca entidades reguladas en Japón, Singapur y Suiza.
Ese piloto ilustró eventos de ciclo de vida para instrumentos de deuda en redes públicas, un paso que la emisión de DBS de hoy operacionaliza las notas de banco privado.
La distribución y la elegibilidad del inversor del banco reflejan su perímetro de activos digitales existentes. DBS limita los productos vinculados a cripto a clientes acreditados e institucionales, con la ejecución respaldada por su intercambio de activos digitales y pila de custodia.
Según el intercambio digital de DBS, el acceso se ejecuta a través de miembros institucionales y canales de banca privada. Notas tokenizadas sobre la reserva de Ethereum esa guardia de control, al tiempo que reduce el tamaño de la unidad de inversión en relación con las notas estructuradas tradicionales, que históricamente tienen altos mínimos para las carteras a medida.
Según los informes, el banco está empaquetando los productos en denominaciones más pequeñas para permitir el reequilibrio de la cartera y una actividad secundaria más frecuente.
Gana para Ethereum en el espacio RWA
Para Ethereum, un emisor regulado que migra la emisión de notas estructuradas al NET de Mainnet amplía la huella RWA más allá de los bonos y fondos piloto.
El modelo permite perfiles de pago en efectivo vinculados a criptografía o subyacentes tradicionales, con transferencia y servicio en la cadena. También se ajusta a la dirección de MAS para estandarizar los datos de emisión y las cláusulas de contratos inteligentes para los productos de ingresos fijos, aliviar la conciliación entre los distribuidores principales, los custodios y los mercados.
Según MAS, el flujo de trabajo de ingresos fijos se centra en protocolos y divulgaciones para ofertas tokenizadas, que estas notas pueden adoptar en la producción.
El despliegue también completa una línea de tiempo que comenzó con la propia emisión de token de seguridad en el intercambio de DBS en 2021, cuando fijó un bono digital SGD 15 millones como el primer STO en DDEX.
Ese problema estableció una vía para más ubicaciones y custodia privadas. Desde entonces, el banco ha acumulado el acceso al mercado con opciones de OTC, la custodia de las reservas de Stablecoin y los pilotos del Tesoro Tokenized, luego trasladaron la emisión y los flujos secundarios a la misma familia EVM utilizada por Ethereum.
Las notas tokenizadas de DBS sobre Ethereum colocan el producto de balanceo de un emisor regulado en un libro de contabilidad público bajo un marco de política de Singapur que mapea los estándares para la renta fija y los fondos.
El programa extiende una línea de notas estructurada 2024 en la emisión y servicio en la cadena para clientes acreditados e institucionales, y llega con experiencia previa en repo de cadena pública y herramientas EVM permisadas que ya están en su lugar.
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