La ruptura del Bitcoin por debajo de los 80.000 dólares ha empujado a los operadores hacia una zona de apalancamiento abarrotada donde una nueva caída podría forzar la salida del mercado de alrededor de 1.000 millones de dólares en posiciones largas.
De acuerdo a criptopizarra Según datos, la criptomoneda más grande cayó a tan solo $ 78,725 después de que las lecturas de inflación de EE. UU. fueran más altas de lo esperado, lo que debilitó las expectativas de que la Reserva Federal podrá recortar las tasas de interés a finales de este año.
Al momento de esta edición, Bitcoin se ha recuperado a $79,500, aproximadamente un 2% menos en el día y aproximadamente un 37% por debajo de su récord de octubre por encima de $126,000.
Este comportamiento de los precios ha dejado a Bitcoin atrapado entre dos niveles de liquidación estrechamente vigilados. Los datos de CoinGlass del 14 de mayo muestran que se estima que mil millones de dólares en posiciones largas en las principales bolsas podrían liquidarse si Bitcoin cae por debajo de los 78.000 dólares. Un repunte a unos 80.458 dólares pondría en riesgo aproximadamente 640 millones de dólares en posiciones cortas.
Ese estrecho rango se ha convertido en el campo de batalla inmediato del mercado después de que los datos de inflación interrumpieran la recuperación de Bitcoin desde los mínimos de abril.
En particular, la liquidación actual también coincide con señales más débiles de la demanda estadounidense, salidas de fondos negociados en bolsa de Bitcoin al contado y una nueva toma de ganancias por parte de inversores cuyas tenencias volvieron a ganar durante el repunte.
El apalancamiento aumenta alrededor de $78,000
En una nota compartida con criptopizarraCryptoQuant señaló que el repunte de BTC por encima de los 80.000 dólares fue impulsado por la demanda especulativa.
Como resultado, el nivel de 78.000 dólares ahora tiene más peso porque las posiciones largas apalancadas se concentran debajo de él.
Este nivel de concentración indica dónde podrían intensificarse las ventas o compras forzadas si el precio alcanza ese umbral. Un grupo grande significa que el mercado podría moverse más rápido una vez que se alcance esa zona, ya que las bolsas cierran posiciones que ya no cumplen con los requisitos de margen.
El mapa de liquidación de Coinglass muestra el mayor riesgo de caída inmediato. Si Bitcoin cae por debajo de los 78.000 dólares, los cierres forzosos de posiciones largas podrían añadir presión de venta al mismo tiempo que la demanda al contado ya se está debilitando.
Eso podría convertir un retroceso normal en un movimiento de desapalancamiento más brusco.
Mientras tanto, el riesgo alcista es menor pero sigue siendo relevante. Un retroceso a 80.458 dólares presionaría aproximadamente 640 millones de dólares en posiciones cortas, creando la posibilidad de compras forzadas si se descubre que los bajistas se inclinan demasiado hacia la caída impulsada por la inflación.
Esa tensión deja a Bitcoin en un rango comprimido. Una ruptura a la baja pondría a prueba si la recuperación de abril tuvo suficiente demanda al contado detrás. Una recuperación por encima de los 80.000 dólares mostraría que el shock inflacionario no ha revertido completamente el rebote.
La demanda spot de Bitcoin se suaviza a medida que aumentan las salidas de ETF
Mientras tanto, la configuración de los derivados de Bitcoin se está volviendo más frágil porque las señales recientes del mercado spot se han suavizado.
Según datos de CryptoQuant, el índice Coinbase Bitcoin Premium ha estado disminuyendo desde finales de abril. El índice rastrea la brecha de precios entre Coinbase y Binance y a menudo se utiliza como indicador de la demanda estadounidense.
Una lectura negativa sostenida sugiere que la presión de compra de los inversores vinculados a Estados Unidos se ha enfriado a medida que Bitcoin se acercaba a los 80.000 dólares.
En este caso, el analista de CryptoQuant, JA Maarturn, explicó que la señal significa que “las (grandes empresas) institucionales estadounidenses (están) vendiendo bitcoins”.
Esto lo corroboran los flujos de ETF, que también se han vuelto menos favorables esta semana con más de 800 millones de dólares en salidas.
Los datos de SoSoValue muestran que el mal desempeño se debió principalmente a las salidas netas de 630,38 millones de dólares el 13 de mayo. Este fue el segundo día consecutivo de retiros y la mayor salida en un solo día en tres meses.
Datos adicionales de Glassnode también muestran que el promedio móvil de siete días de los flujos netos de ETF al contado de EE. UU. cayó a -88 millones de dólares por día, la salida más profunda desde mediados de febrero.
Los analistas de mercado señalaron que estos flujos indicaban que algunos inversores institucionales utilizaron la recuperación de 80.000 dólares de BTC para reducir la exposición en lugar de aumentar el riesgo.
Sin embargo, el panorama no es unidireccional, ya que los ETF spot de Bitcoin todavía tuvieron más de 400 millones de dólares en entradas netas en lo que va del mes, una señal de que el apetito de los inversores no ha desaparecido.
Sin embargo, la reciente reversión muestra que la demanda se ha vuelto más selectiva a medida que el repunte choca con presiones macro y resistencia técnica.
El promedio de 200 días se convierte en la prueba al alza
En este contexto, la prueba bajista inmediata de Bitcoin es de 78.000 dólares, el mínimo de principios de mayo que precedió al repunte hacia los 82.000 dólares. Una ruptura por debajo de ese nivel pondría en juego el grupo de liquidación y aumentaría el riesgo de un movimiento hacia la zona de capitulación de finales de abril.
Aún así, el nivel de resistencia principal de BTC se sitúa cerca de $82,400, su promedio móvil de 200 días. Los datos de CryptoQuant muestran que Bitcoin alcanzó ese nivel después de un repunte del 37% desde los mínimos de abril.
La configuración se parece a la de marzo de 2022 en un aspecto: Bitcoin luego repuntó alrededor del 43% antes de alcanzar su promedio móvil de 200 días y luego reanudó su caída.
Según la empresa, una ruptura clara por encima de los 82.400 dólares aliviaría la presión sobre los alcistas y podría obligar a los vendedores en corto a reconsiderar sus posiciones.
Sin embargo, un fracaso cerca de esa zona reforzaría la opinión de que el rebote de Bitcoin ha topado con resistencia justo cuando la toma de ganancias y las salidas de ETF están aumentando.
Si Bitcoin cae por debajo de los 78.000 dólares, el siguiente soporte importante en la cadena se sitúa más cerca de los 70.000 dólares, cerca del precio realizado en la cadena de los comerciantes.
Ese nivel representa la base de costos promedio de los operadores a corto plazo e históricamente ha actuado como una banda de soporte cuando las ganancias no realizadas se comprimen hacia cero.
