SpaceX de Elon Musk ha convertido uno de los grupos de inteligencia artificial m谩s grandes del mundo en un producto inform谩tico comercial, creando un nuevo desaf铆o para los mineros de Bitcoin que compiten por transformarse en empresas de infraestructura de IA.
Anthropic dijo que lleg贸 a un acuerdo para utilizar toda la potencia inform谩tica de las instalaciones Colossus 1 de SpaceX en Memphis, Tennessee, dando al fabricante de Claude m谩s de 220.000 procesadores Nvidia y 300 megavatios de nueva capacidad en un mes.
La capacidad agregada ayud贸 a Anthropic a duplicar los l铆mites de tarifas de Claude Code para planes pagos, eliminar los l铆mites de uso en horas pico para las cuentas Pro y Max y aumentar considerablemente el volumen de solicitudes de los desarrolladores para sus modelos Claude Opus.
El acuerdo otorga a SpaceX un cliente destacado de IA mientras intenta mostrar a los inversores que sus ambiciones de infraestructura se extienden m谩s all谩 de los cohetes y sat茅lites.
Tambi茅n aterriza directamente en el mercado en el que los mineros de Bitcoin han estado tratando de ingresar: la carrera para asegurar energ铆a para los centros de datos de las empresas de inteligencia artificial que necesitan electricidad m谩s r谩pido de lo que la red puede suministrarla.
Para los mineros, el problema ya no es s贸lo el precio de Bitcoin, la dificultad de la red o la pr贸xima reducci贸n a la mitad. La nueva pregunta es si pueden competir con los gigantes tecnol贸gicos, las neonubes y las plataformas de infraestructura vinculadas a Musk en la carrera por convertir la electricidad en ingresos por IA.
Los mineros avanzan hacia la computaci贸n
Los mineros de Bitcoin han pasado el a帽o pasado argumentando que su futuro estar谩 determinado menos por las recompensas en bloque y m谩s por los sitios potenciados, los arrendamientos a largo plazo y la demanda de computaci贸n de IA.
Ese cambio se aceler贸 despu茅s de la reducci贸n a la mitad de Bitcoin en 2024, que redujo el subsidio en bloque pagado a los mineros y apret贸 una estructura de m谩rgenes que ya era dif铆cil.
CoinShares dijo que el cuarto trimestre de 2025 fue el per铆odo m谩s dif铆cil para los mineros desde la reducci贸n a la mitad, ya que la correcci贸n del precio de Bitcoin y su tasa de hash casi r茅cord llevaron el precio del hash a m铆nimos de cinco a帽os.
La firma dijo que el precio del hach铆s cay贸 a煤n m谩s en el primer trimestre a alrededor de 29 d贸lares por petahash por segundo por d铆a, extendiendo la presi贸n sobre los operadores con m谩quinas m谩s antiguas y mayores costos de energ铆a.
Como resultado, la econom铆a minera de BTC ha empujado a varios mineros p煤blicos hacia la IA y la inform谩tica de alto rendimiento.
CoinShares dijo que los mineros que cotizan en bolsa podr铆an generar hasta el 70% de sus ingresos a partir de la IA para finales de este a帽o, frente al aproximadamente 30% actual. La firma tambi茅n dijo que los mineros p煤blicos han anunciado m谩s de $70 mil millones en acuerdos agregados de colocaci贸n de GPU y servicios en la nube con hiperescaladores y clientes de IA hasta 2025 y principios de 2026.
Esa transici贸n ya es visible en el mapa corporativo del sector. Los mineros de BTC como TeraWulf, Core Scientific, Cipher y Hut 8 se han convertido cada vez m谩s en operadores de centros de datos que todav铆a extraen Bitcoin.
Otros mineros, incluidos IREN y Bitfarms, est谩n utilizando la miner铆a como puente hacia la inform谩tica de alto rendimiento, mientras que algunos operadores siguen m谩s estrechamente vinculados a la miner铆a de Bitcoin y a las estrategias energ茅ticas de bajo costo.
La distinci贸n se ha vuelto central para las valoraciones de los inversores. CoinShares dijo que los mineros con contratos HPC garantizados negocian a m煤ltiplos de ventas de valor empresarial a los pr贸ximos 12 meses de 12,3 veces, en comparaci贸n con 5,9 veces para los mineros exclusivos.
El resultado es un sector dividido entre empresas de infraestructura con exposici贸n a la IA y empresas mineras cuyas ganancias a煤n se mueven m谩s directamente con el precio de Bitcoin y el precio de hash.
El poder se convierte en el comercio.
Mientras tanto, el giro minero ha ganado fuerza porque la demanda de IA ha expuesto un cuello de botella que las empresas mineras entienden mejor que la mayor铆a: el acceso a la electricidad a gran escala.
Los desarrolladores de IA necesitan chips, pero los chips s贸lo son 煤tiles cuando pueden instalarse en instalaciones con electricidad, refrigeraci贸n y conexiones a la red. Esto ha desviado la atenci贸n del mercado hacia sitios energizados capaces de soportar cargas inform谩ticas densas.
Artemis, una empresa de an谩lisis de blockchain, ha argumentado que el comercio de IA puede tener m谩s que ver con la energ铆a que con los chips, se帽alando un d茅ficit de energ铆a proyectado de aproximadamente 50 gigavatios en los centros de datos de EE. UU. hasta 2028.
La firma tambi茅n describi贸 a los mineros de BTC como IREN, Core Scientific y TeraWulf como empresas de infraestructura de inteligencia artificial que se esconden a plena vista.
Al mismo tiempo, Artemis se帽al贸 que el tema de la IA de los mineros de Bitcoin aument贸 un 56% durante el 煤ltimo mes, por delante de las cestas vinculadas a chips de IA, centros de datos, energ铆a y otros segmentos de infraestructura.
Esa acci贸n del precio refleja un mercado cada vez m谩s dispuesto a valorar a los mineros por sus carteras de energ铆a en lugar de solo por su producci贸n de Bitcoin.
La investigaci贸n de Modular Capital apunta a la misma limitaci贸n. La firma dijo que las cargas de trabajo de IA requieren energ铆a sostenida de alta densidad a una escala que el proceso de interconexi贸n de la red existente no puede ofrecer r谩pidamente.
Se estim贸 que los centros de datos, que ahora representan alrededor del 3% al 4% del consumo total de la red de EE. UU., podr铆an alcanzar el 12% para 2028, ya que el gasto de capital de hiperescala se acerca a los 650 mil millones de d贸lares este a帽o.
La cola de la red agudiza la escasez. Modular dijo que los plazos de interconexi贸n de cargas grandes pueden extenderse cuatro a帽os o m谩s, mientras que ERCOT, el operador de la red de Texas, tiene aproximadamente 458 gigavatios de solicitudes pendientes.
En PJM, la regi贸n de la red que cubre Virginia, Ohio, Pensilvania y gran parte del noreste, una nueva interconexi贸n de carga grande est谩 pr谩cticamente estancada despu茅s de que la capacidad de suministro disponible cayera un 20% en cuatro a帽os. Los transformadores grandes pueden tardar de dos a tres a帽os en adquirirse, y las subestaciones para cargas superiores a 100 megavatios pueden agregar otros 18 a 24 meses.
Esos retrasos explican por qu茅 los mineros de BTC se han convertido en candidatos atractivos para la infraestructura de IA. Muchos de ellos hab铆an conseguido contratos de energ铆a antes de que se intensificara el desarrollo de la IA. Algunos ya cuentan con terrenos, interconexiones y experiencia operativa con el uso de energ铆a a escala industrial.
Sin embargo, un sitio minero todav铆a necesita mucho trabajo antes de que pueda albergar cargas de trabajo de IA avanzadas, pero el activo m谩s valioso puede ser su lugar en la cola de energ铆a.
Musk entra en carrera
El acuerdo Colossus de SpaceX cambia el mapa competitivo porque muestra que el comercio de energ铆a est谩 atrayendo empresas con fondos de capital m谩s profundos y plataformas tecnol贸gicas m谩s amplias.
Los operadores de Neocloud compran o alquilan grandes grupos de GPU y alquilan capacidad inform谩tica a desarrolladores de IA. Los mineros de Bitcoin han estado tratando de ingresar a ese mercado ofreciendo shells potenciados, colocaci贸n y, en algunos casos, servicios en la nube.
El ecosistema de Musk puede abordar el mismo mercado desde otro 谩ngulo construyendo enormes grupos de IA para uso interno y luego alquilando capacidad cuando las cargas de trabajo se trasladan a otra parte.
A modo de contexto, se dice que Musk dijo que SpaceX hab铆a trasladado sus esfuerzos de entrenamiento de IA a Colossus 2 y que proporcionar铆a capacidad inform谩tica a otras empresas de IA que hicieran esfuerzos similares para favorecer a la humanidad.
Este comentario sugiere que Colossus 1 estuvo disponible porque el propio trabajo de capacitaci贸n de SpaceX ya se hab铆a trasladado a un sitio m谩s nuevo, lo que permiti贸 a la compa帽铆a monetizar un activo existente sin abandonar sus ambiciones m谩s amplias de IA.
Ese es un tipo diferente de competencia para los mineros de BTC. Un sitio minero reconvertido puede ofrecer energ铆a barata y un tiempo de comercializaci贸n m谩s r谩pido que un nuevo proyecto de centro de datos. Colossus ofrece escala inmediata, un cliente de IA de vanguardia y una plataforma vinculada a las ambiciones m谩s amplias de Musk en IA, espacio e infraestructura.
Anthropic tambi茅n dijo que est谩 interesado en trabajar con SpaceX en m煤ltiples gigavatios de centros de datos orbitales, un concepto de largo alcance que utilizar铆a energ铆a solar en el espacio y requerir铆a importantes compromisos t茅cnicos y de capital.
Esto ampl铆a el campo competitivo para los mineros de BTC, ya que ya no est谩n lanzando la conversi贸n de IA s贸lo contra otros mineros. Est谩n compitiendo con hiperescaladores, neonubes, desarrolladores de energ铆a, fondos de infraestructura y plataformas tecnol贸gicas que pueden construir o reasignar capacidad a enorme escala.
