Peso pesado de finanzas tradicionales Vaneck ha entrado en el Activo del mundo real (RWA) Arena con el lanzamiento de Vbillun fondo tokenizado que ofrece exposici贸n a los bonos del Tesoro de los Estados Unidos a corto plazo en Avalanche, BNB Chain, Ethereum y Solana.
El Fondo marca un paso significativo en la institucionalizaci贸n de las finanzas tokenizadas, ya que los administradores de activos corren para ofrecer alternativas de generaci贸n nativa de blockchain y generadoras de rendimiento a los bonos tesoros cripto-nativos.
Puente de tradfi y cripto a trav茅s de vbill
Estructurado como un fondo domiciliado por BVI, Vbill es administrado por Van Eck Absolute Return Adviserscon Asegurar actuando como el agente de colocaci贸n. El fondo est谩 abierto solo a inversores calificados, con un $ 100,000 de inversi贸n m铆nima en la mayor铆a de las cadenas apoyadas y un $ 1 millones m铆nimo en Ethereum. Bajo el cap贸, el Fondo tiene facturas del Tesoro de los Estados Unidos, custodiadas por State Street Bank & Trustcon datos de NAV en cadena suministrados diariamente a trav茅s de Or谩culos de piedra.
Las suscripciones y los reembolsos ocurren a trav茅s de USDCy las transferencias de token a trav茅s de blockchains son posibles utilizando el Protocolo de agujero de gusano. Vbill tambi茅n presenta redenci贸n at贸mica en AUSD Stablecoin de Agorapermitiendo v铆as de liquidez sin fricci贸n entre el rendimiento y los mercados de stablecoin.
“Al traer los bonos del Tesoro en la cadena, estamos proporcionando a los inversores una herramienta segura, transparente y l铆quida para la gesti贸n de efectivo”, dijo Kyle DacruzDirector del producto de activos digitales en Vaneck.
Ingresar a un mercado en r谩pida expansi贸n
El movimiento de Vaneck sigue Fondo Buidl de BlackRocklanzado en marzo de 2024, que llev贸 al gerente de activos m谩s grande del mundo a la carrera de tokenizaci贸n. Con Vbill, Vaneck va un paso m谩s all谩 al desplegar en cuatro cadenas desde el primer d铆a, una se帽al de creciente confianza en la infraestructura de cadena cruzada.
El sector t-bill tokenizado ha crecido explosivamente, recientemente superando $ 6.8 mil millones en valor total bloqueadoun aumento de m谩s de 5x a帽o tras a帽o. El lanzamiento de Vaneck parece ser un contador estrat茅gico para Buidl y un esfuerzo por ofrecer m谩s flexibilidad y composibilidad a los escritorios de tesorer铆a criptogr谩ficos y proveedores de stablecoin.
Cumple por dise帽o, pero a煤n no para todos
A pesar de su arquitectura nativa de blockchain, VBill se limita a inversores acreditados a trav茅s de exenciones bajo la Regulaci贸n D y la Regla 506 (c). La participaci贸n minorista permanece fuera del alcance, y el tama帽o del boleto de $ 100,000+ del fondo refuerza su enfoque institucional.
Si bien la custodia de la calle estatal ofrece garant铆as de seguridad tradicionales, el producto a煤n hereda Riesgo de contrato inteligente y Vulnerabilidades de puente de cadena cruzada. Las preguntas abiertas clave permanecen en torno a las colas de redenci贸n y el aprovisionamiento de liquidez durante el estr茅s del mercado, especialmente para los usuarios que acceden al fondo en diferentes entornos de blockchain.
“Esta colaboraci贸n fusiona lo mejor del modelo de tokenizaci贸n de Securitize con la experiencia de Vaneck … demostrando la capacidad de la tokenizaci贸n para crear nuevas oportunidades de mercado”, dijo Carlos DomingoCEO de Securitize.
De la prueba de concepto al showdown de Asset-Manager
Con Blackrock, Franklin Templeton y ahora Vaneck sumergi茅ndose en el espacio RWA, los productos del mercado de dinero tokenizados se est谩n convirtiendo r谩pidamente en un nuevo campo de batalla para los administradores de activos tradicionales. Cada uno est谩 experimentando con diferentes mezclas de transparencia en la cadena, acceso de liquidez y barandillas de cumplimiento para capturar un grupo creciente de capital criptogr谩fico que busca el rendimiento del mundo real.
El despliegue m煤ltiple de Vbill, la integraci贸n de stablecoin y el pedigr铆 institucional podr铆an convertirlo en una opci贸n destacada para los tesoreros criptogr谩ficos que buscan un rendimiento seguro con composibilidad. A medida que la tokenizaci贸n de los activos libres de riesgos gana tracci贸n, la l铆nea entre Tradfi y Defi contin煤a desenfoque, y la garant铆a m谩s segura del mundo ahora est谩 a solo un contrato inteligente de distancia.
Mencionado en este art铆culo
(Tagstotranslate) Avalanche (T) Ethereum (T) solana (T) Binance (T) BlackRock (T) US (T) An谩lisis (T) destacado (T) RWA
