La siguiente es una publicación y análisis de invitado de Vincent Maliepaard, director de marketing de Sentora.
La capitalización del mercado de Bitcoin superó recientemente $ 2 billones, y con más de 50 millones de direcciones de bitcoin con un saldo, el valor del activo se está volviendo innegable. Sin embargo, cuando las monedas tradicionales como los dólares o los euros generalmente pagan intereses sobre las tenencias, Bitcoin no proporciona tales recompensas por simplemente mantener el activo. Sin embargo, más recientemente, han surgido dos caminos distintos para cambiar esa imagen:
- Bitcoin nativo “Repleta” – Bloquear BTC en el protocolo de Babilonia y ganar tarifas.
- Tokens de líquido (LSTS) – menta un recibo negociable como LBTC Eso mantiene las recompensas de replanteo fluyendo mientras restauran liquidez.
Estas dos soluciones proporcionan una ruta viable para obtener un rendimiento estable en su bitcoin. Vamos a sumergirnos en lo que esto implica y cómo funciona.
De prueba de stoke a prueba -de bitcoin
Babilonia se dirigió a Mainnet a fines de 2024, dejando que las monedas de tiempo de tiempo de los titulares de BTC en la cadena de bitcoins y las delegan a la emergencia Redes aseguradas por bitcoins. Las redes pagan tarifas en BTC, produciendo un rendimiento de aproximadamente 1 – 2 % actualmente.
La idea se ha dado cuenta rápidamente: Babilonia informa más que $ 4 mil millones en BTC estacada en el protocolo Desde el año pasado.
Características clave
- Sin envoltura ni puentes: BTC nunca deja su cadena nativa.
- Riesgos principales: Un error de protocolo o “corte” si un validador delegado se porta mal.
- Inconveniente: Las monedas estacadas permanecen inmóvil hasta que expira un temporizador de coincidencia.
Apuesta por líquido: LBTC vuelve a colocar la movilidad en el menú
Los bloqueos son un factor decisivo para muchos comerciantes. Los tokens de captura líquida arreglan que al emitir un activo transferible que representa la participación subyacente más sus futuras recompensas.
Un ejemplo de una ficha de tan líquida para bitcoin es LBTC de Lombard Finance
- 1: 1 acuñado: Atrapan BTC a través de los contratos de Babilonia de Lombard y reciba LBTC en una cadena EVM. (Lombar)
- Salida de siete días: quemar lbtc para desencadenar el mismo período de bóvono que la apuesta nativa de babilonia, aproximadamente una semana. No obstante, los usuarios pueden salir fácilmente de LBTC intercambiándolo en DEXS.
- Liquidez real: El volumen diario en la cadena promedia más de $ 200 millonesy la liquidez es lo suficientemente grande como para facilitar las transacciones de hasta $ 30 millones sin un deslizamiento significativo; Suficiente para la mayoría de las salidas de tamaño de cartera.
- Comercio de custodia: Los titulares deben confiar en los contratos inteligentes de Mint -And -Burn de Lombard y el conjunto de validador de Babilonia.
Si bien LBTC hereda la recompensa base, su verdadera superpotencia es la eficiencia de capital: los usuarios pueden publicar LBTC como garantía, girarlo en grupos Defi o simplemente venderla en un DEX mientras el BTC original sigue funcionando.
Salto de la curva de rendimiento
Si bien esto suena atractivo, obtener un retorno notable con su Bitcoin LST puede ser complicado. Como usuario minorista, debe comprender la dinámica compleja en Defi relacionada con el riesgo y el retorno de diferentes protocolos y estrategias.
Incluso si tiene una comprensión básica de estos factores, los usuarios aún deben administrar activamente sus posiciones, ya que los retornos a menudo fluctúan según los mercados. Eso significa que para sostener un APY notable, los usuarios tienen que cambiar ocasionalmente estrategias o tomar medidas para mantener su posición rentable.
Afortunadamente, hay otras opciones. Lombard ofrece una variedad de bóvedas que tienen como objetivo simplificar este proceso y seguir ganando el rendimiento en bitcoin lo más directo posible. Echemos un vistazo a una bóveda recientemente lanzada; La bóveda de Sentora Defi.
Sentora, nacido de la fusión de IntoTheBlock’s con Trident’s Digital, lanzó un BTC de rendimiento de la bóveda en Lombard recientemente. El producto acepta WBTC o LBTC y se dirige a un APY de ~ 6 %, significativamente más que apuestas simples.
Cómo gana el spread
La bóveda ejecuta automáticamente varias estrategias diferentes en diferentes capacidades dependiendo de las condiciones del mercado. Todo esto está automatizado y no requiere ninguna acción manual de usuarios o gerentes de bóveda. Algunas de estas estrategias incluyen lo siguiente:
- Préstamos demasiado colateralizados – presta activos derivados de BTC en los mercados de préstamos como AAVE por interés.
- Comercio de rendimiento de Pendle – divide y vende futuras corrientes de rendimiento, retorno adicional de carga frontal.
- Prestados delta -neutral -Presta a otros activos, como Stablecoins, para implementar en estrategias de alto rendimiento neutrales de Delta-Delta
Cada una de estas estrategias está conectada al tiempo real de Sentora Motor de riesgo defi; Las mismas instituciones de datos utilizan para monitorear la exposición al riesgo a través de Defi. Las posiciones que se derivan más allá de los límites preestablecidos se reequilan automáticamente.
Instantáneas de recompensa de riesgos
- Estación nativa: superficie de riesgo apretado, retorno modesto. Ideal para puristas de almacenamiento en frío que pueden tolerar los bloqueos.
- LBTC solo: El mismo rendimiento base, pero las fichas permanecen líquidas, a costa de la exposición de contrato inteligente y puente. Los usuarios pueden amplificar el rendimiento interactuando con protocolos Defi.
- Sugerencias de bóveda: Riesgo más amplio porque están involucrados múltiples lugares Defi, pero mitigados por la gestión automatizada de riesgos y setos.
Qué ver a continuación
Hold Bitcoin finalmente puede dar sus frutos más allá de las apreciaciones de los precios. Con diferentes opciones disponibles para diferentes necesidades y apetitos de riesgo, los titulares de bitcoin finalmente pueden beneficiarse de los avances en Defi. Y con los aumentos recientes en el volumen de LBTC, se está volviendo factible para que los escritorios comerciales institucionales más grandes utilicen estas estrategias, probablemente impulsando aún más la innovación en el área de apuestas de bitcoin.
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