El precio de Ethereum está atrayendo una atención renovada después de que apareciera silenciosamente un nuevo récord histórico en el mercado de derivados. Superficialmente, el desarrollo puede parecer una creciente confianza de los comerciantes. Pero cuando se combina con la reciente estructura de precios de Ethereum y las señales de impulso, el panorama se vuelve menos optimista.
Varios indicadores ahora apuntan a una configuración debilitada que podría determinar si el precio de Ethereum se estabiliza aquí o reabre el camino hacia los $1,800.
El índice de apalancamiento récord muestra que la especulación se está intensificando
El precio de Ethereum se cotiza actualmente en uno de los entornos de derivados más especulativos de su historia reciente.
El índice de apalancamiento estimado en todos los intercambios ha aumentado a alrededor de 0,78, el nivel más alto jamás registrado, según datos de CryptoQuant. El ratio alcanzó niveles similares a principios de marzo y volvió a establecer un nuevo récord el 11 de marzo, lo que confirma que el posicionamiento especulativo ha seguido creciendo.
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$ETH Registro: CryptoQuant
La métrica compara el interés abierto de los derivados con la cantidad de $ETH mantenidos en bolsas. Cuando la proporción aumenta, significa que los operadores dependen cada vez más del capital prestado para realizar apuestas direccionales. Esta métrica para BTC ha comenzado a inclinarse hacia abajo, insinuando un posible cambio de Bitcoin a altcoins.
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Ratio de apalancamiento $ATH: CriptoCuanto
Este aumento del apalancamiento está respaldado por una rápida expansión del interés abierto. El interés abierto de Ethereum aumentó de aproximadamente $9,400 millones el 9 de marzo a aproximadamente $10,210 millones el 12 de marzo, lo que representa un aumento de aproximadamente el 8,6% en sólo tres días.
Cuando los índices de interés abierto y apalancamiento aumentan juntos, generalmente indica que están ingresando al mercado nuevas posiciones apalancadas, en lugar de que las operaciones más antiguas simplemente estén rotando. Pero aquí viene la parte bajista, aunque al principio podría parecer alcista.
Las tasas de financiación proporcionan otra pista sobre cómo se están posicionando los comerciantes.
Interés abierto: Santiment
A principios de esta semana, la financiación de Ethereum cayó al -0,017%, lo que muestra un fuerte posicionamiento corto. Sin embargo, incluso cuando el interés abierto siguió aumentando, las tasas de financiación se recuperaron hasta el -0,004%.
Este cambio sugiere que la presión corta está disminuyendo mientras que nuevas posiciones largas están entrando al mercado, aumentando el riesgo de volatilidad general si el impulso de los precios no se mantiene.
Las posiciones largas ascendentes se alinean con la estructura bajista
El posicionamiento de los derivados parece reflejarse directamente en la estructura de precios de Ethereum. En el gráfico diario, el precio de Ethereum está formando un patrón de cabeza y hombros con el hombro derecho actualmente en desarrollo.
Una característica inusual de este patrón es el escote inclinado hacia arriba. Por lo general, se forma una línea de escote ascendente cuando los compradores intervienen repetidamente durante los retrocesos, empujando cada nivel de soporte ligeramente por encima del anterior. Este comportamiento se alinea con las señales derivadas.
Patrón bajista: TradingView
A medida que las tasas de financiación se recuperan y las posiciones largas aumentan, los compradores parecen intervenir de forma más agresiva durante las caídas. Esa presión de compra ayuda a explicar por qué la línea de escote de la estructura de cabeza y hombros continúa inclinándose hacia arriba en lugar de formar un nivel de soporte plano. Sin embargo, esto también crea una estructura débil.
Debido a que la línea de escote está aumentando, el nivel de ruptura exacto puede cambiar dependiendo de dónde el precio se encuentre con la línea de tendencia. Esto hace que sea más difícil predecir el momento de una ruptura, a pesar de que el patrón bajista más amplio permanece intacto. Y las posiciones largas ahora están apareciendo dentro del patrón bajista, lo que aumenta el riesgo de contracción a la baja.
La divergencia sugiere $ETH El impulso de los precios se está debilitando
Los indicadores de impulso también están mostrando señales de alerta temprana.
Entre el hombro izquierdo y el hombro derecho del patrón, el precio de Ethereum ha formado un máximo más bajo, lo que indica que el repunte más reciente no logró igualar la fuerza del pico anterior. Al mismo tiempo, el índice de fuerza relativa o RSI, un indicador de impulso, registró un máximo más alto durante el mismo período.
Esta combinación forma una divergencia bajista oculta, que normalmente indica que la tendencia más amplia sigue siendo débil a pesar de los rebotes temporales. La divergencia refuerza la configuración de los derivados.
RSI de Ethereum: TradingView
Si bien el apalancamiento y el interés abierto están aumentando considerablemente, el precio de Ethereum en sí está luchando por crear máximos más fuertes. Este desajuste sugiere que el mercado puede estar dependiendo más del posicionamiento especulativo que de la demanda al contado genuina.
El precio de Ethereum ya ha disminuido aproximadamente un 4% en los últimos 30 días, lo que pone de relieve que la tendencia más amplia se ha mantenido bajo presión. La divergencia del RSI también refuerza la debilidad estructural y respalda el riesgo de un retroceso hacia la línea de escote.
Los niveles de precios de Ethereum muestran cómo la zona de $ 1,800 podría volver a ser foco de atención
La estructura de cabeza y hombros ahora resalta una zona de soporte crucial. Debido a que la línea de cuello tiene una pendiente ascendente, el nivel de ruptura cambia con el tiempo en lugar de permanecer fijo. Actualmente, el escote se encuentra dentro de un rango flotante entre $1,970 y $1,940.
Si el precio de Ethereum rompe esta zona, la estructura bajista podría activarse.
El movimiento proyectado desde el patrón sugiere una caída de aproximadamente el 15% desde el nivel del cuello. Si bien el objetivo medido desde la línea de escote apunta más cerca de $1,680, el nivel de $1,800 se convierte en el primer objetivo bajista importante si falla el soporte. Sin embargo, la configuración bajista aún puede invalidarse.
El $ETH el precio necesitaría moverse por encima de $ 2,080, que corresponde a la resistencia del hombro derecho, para comenzar a debilitar el patrón.
Análisis de precios de Ethereum: TradingView
Una ruptura más fuerte por encima de los USD 2200 invalidaría por completo la formación de cabeza y hombros y señalaría que el impulso alcista ha regresado.
Hasta que eso suceda, la combinación de apalancamiento récord, aumento del interés abierto, divergencia oculta del RSI y un patrón bajista sugiere que el precio de Ethereum puede seguir siendo vulnerable a una corrección más profunda.
El post El nuevo récord histórico de Ethereum tiene un trasfondo bajista y vuelve a poner los $1,800 en foco apareció por primera vez en BeInCrypto.
