Los datos en la cadena muestran que la diapositiva breve de Bitcoin (BTC) a $ 100,000 fortaleció en lugar de una estructura de mercado debilitada, dijo Glassnode en un Informe del 10 de junio.
Bitcoin se cotiza actualmente a $ 109,500, después de una subida de más del 4% el 9 de junio para alcanzar un máximo semanal de $ 110,600.
El informe señaló que la reducción del 9% después del récord del 7 de junio de $ 111,965 resultó en solo $ 200 millones en pérdidas realizadas, que es significativamente más baja que las correcciones anteriores en este ciclo.
Capitulación limitada a participantes recientes
La mayoría de las salidas provienen de los titulares con BTC menor de una semana, lo que indica la capitulación de los participantes recientes en lugar de una venta amplia en billeteras experimentadas. La toma de pérdidas por direcciones que contenían Bitcoin durante más de tres meses se mantuvo en cero durante el movimiento.
Mientras tanto, el interés abierto cayó en $ 2.3 mil millones, el séptimo evento de desapalancamiento más grande desde 2023. Este movimiento sugirió que la disminución fue impulsada principalmente por la liquidación de derivados en lugar de la distribución de manchas.
El precio rebotó antes de probar el costo del titular a corto plazo en $ 97,600 y permaneció por encima del nivel psicológico de precios de $ 100,000.
El informe destacó que sostener esa banda mantiene intacto el impulso cíclico porque el 41% de los días de negociación desde el fondo 2022 han experimentado retrocesos más profundos.
Los titulares a largo plazo obtuvieron $ 930 millones en ganancias por día en el pico reciente, que coinciden con el ritmo registrado durante la ruptura de marzo por encima de $ 100,000, pero aún muy por debajo del pico de $ 1.64 mil millones visto a principios de abril.
Los titulares a largo plazo retienen el suministro
Incluso con un mayor gasto, el equilibrio agregado de la cohorte continuó subiendo, un patrón poco común en condiciones de ciclo tardío. El informe atribuyó el suministro más pegajoso a los programas de custodia del Fondo Cotado en el Intercambio (ETF) y otros canales institucionales que eliminan las monedas de la circulación líquida.
La relación realizada por la pérdida de ganancias para los titulares a largo plazo alcanzó 9.4, un umbral excedió en menos del 16% de los días de negociación desde 2011 y generalmente asociado con la euforia. Mientras tantola distribución de precios realizados de UTXO muestra una densa banda de monedas adquiridas alrededor de $ 100,000 a $ 103,000.
El precio ahora se encuentra en el borde superior de ese clúster, con un volumen histórico relativamente ligero sobre él, creando una región de “espacio de aire” que puede permitir movimientos rápidos si la demanda persiste.
La densidad de suministro realizada, que mide la participación de la oferta con una base de costo cerca del precio spot, ha aumentado junto con el reciente rally, lo que indica una mayor sensibilidad.
Los comerciantes de opciones parecen desprevenidos, ya que la volatilidad implícita en el dinero en los tenores cortos y largos continúa cayendo, una postura que ha precedido a los picos de volatilidad en ciclos pasados. El informe señaló el contraste como una configuración potencial para movimientos más grandes si el precio vuelve a probar el máximo de todos los tiempos.
Por ahora, la reacción silenciada al declive de la semana pasada y la recuperación rápida por encima de $ 100,000 deja la tendencia arriba intacta y señalan que la demanda absorbió la mayor sacudida de futuros en dos meses.
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