BitMine Immersion Technologies se estรก adentrando mรกs profundamente en el comercio de tesorerรญa criptogrรกfica del mercado pรบblico, solicitando una oferta de acciones preferentes que podrรญa ayudar a financiar compras adicionales de Ethereum e infraestructura de validaciรณn. La estructura acerca a la empresa al modelo de mercado de capitales popularizado por la Estrategia de Michael Saylor, pero con ETH en lugar de Bitcoin como activo de reserva principal.
La compaรฑรญa con sede en Norwalk, Connecticut, dijo que tiene la intenciรณn de ofrecer 3.000.000 de acciones preferentes perpetuas Serie A al 9,50% en una oferta pรบblica registrada bajo la Ley de Valores. Las acciones preferentes tienen una cantidad declarada de 100 dรณlares por acciรณn, lo que implica una posible emisiรณn de valor declarado de 300 millones de dรณlares si se venden a ese nivel, aunque la compaรฑรญa dijo que el acuerdo sigue sujeto al mercado y otras condiciones.
BitMine presenta oferta de rendimiento a medida que construye la tesorerรญa de Ethereum
BitMine enmarcรณ las ganancias de manera amplia, pero Ethereum se encuentra en el centro de la presentaciรณn. La compaรฑรญa dijo que tiene la intenciรณn de utilizar los ingresos netos “para fines corporativos generales, que pueden incluir la adquisiciรณn de ETH adicional y otros activos digitales; la expansiรณn de la infraestructura de participaciรณn y validaciรณn de la Compaรฑรญa, incluso a travรฉs de MAVAN; capital de trabajo; inversiones estratรฉgicas alineadas con el ecosistema Ethereum y una adopciรณn mรกs amplia de activos digitales; y/o recompras de acciones ordinarias de la Compaรฑรญa bajo su programa de recompra de acciones”.
BitMine se ha comprometido con ETH como su principal activo de reserva del tesoro y dice que estรก utilizando actividad a nivel de protocolo nativo, incluidos mecanismos financieros descentralizados y de participaciรณn, como parte de esa estrategia. En 2026, la compaรฑรญa lanzรณ MAVAN, o Made-in America VAlidator Network, como infraestructura de participaciรณn dedicada para los activos de BitMine.
La comparaciรณn con la Estrategia de Saylor proviene del mecanismo de financiaciรณn. Strategy construyรณ su modelo de tesorerรญa de Bitcoin no solo a travรฉs de acciones ordinarias y deuda convertible, sino tambiรฉn a travรฉs de productos de acciones preferentes (STRC y STRF) diseรฑados para atraer inversores orientados al rendimiento y al mismo tiempo recaudar capital para la acumulaciรณn de activos digitales.
BitMine ahora estรก aplicando un modelo similar a Ethereum: emitir un valor que genere rendimiento en los mercados pรบblicos, utilizar los ingresos de manera flexible y dirigir parte del capital hacia un activo criptogrรกfico de tesorerรญa con un paquete de mercado institucional a su alrededor.
Las acciones preferentes en sรญ estรกn estructuradas como un instrumento de pago en efectivo. BitMine dijo que las acciones preferentes de la Serie A acumularรกn dividendos acumulativos a una tasa fija del 9,50% anual sobre la cantidad indicada de $100, independientemente de si se declaran dividendos o no, o si los fondos estรกn legalmente disponibles para el pago. โLos dividendos regulares sobre las Acciones Preferentes Serie A se pagarรกn cuando, segรบn lo declare el directorio de BMNR, con fondos legalmente disponibles para su pago, semanalmente en moraโ, dijo la compaรฑรญa. “Los dividendos regulares declarados sobre las acciones preferentes Serie A se pagarรกn รบnicamente en efectivo”.
La presentaciรณn tambiรฉn incluye un mecanismo de sanciรณn si los dividendos no se pagan a tiempo. Cualquier dividendo regular acumulado impago comenzarรญa a acumular dividendos adicionales, compuestos semanalmente. La tasa de dividendo compuesto inicialmente equivale al 9,50% mรกs 5 puntos bรกsicos, sobre la base de un perรญodo de dividendo regular semanal, y aumenta en otros 5 puntos bรกsicos para cada perรญodo posterior hasta que se pague en su totalidad, con un lรญmite del 15% anual.
BitMine conservarรก la flexibilidad de canje. La empresa puede canjear las acciones preferentes total o parcialmente por efectivo al 110% del monto indicado durante los primeros 18 meses despuรฉs de la emisiรณn, al 105% entre 18 meses y tres aรฑos y al 100% despuรฉs de tres aรฑos, mรกs los dividendos acumulados y no pagados. Tambiรฉn puede canjear todas las acciones preferentes en circulaciรณn si el total restante cae por debajo del 25% de la emisiรณn original o si se producen ciertos hechos fiscales.
Los titulares tambiรฉn reciben protecciรณn en caso de un “cambio fundamental”. Si tal evento ocurre segรบn el certificado de designaciones, los accionistas preferentes pueden exigir a BitMine que recompre algunas o todas sus acciones por efectivo por el monto indicado, mรกs los dividendos regulares acumulados y no pagados.
BitMine ha solicitado cotizar las acciones preferentes en la Bolsa de Valores de Nueva York con el sรญmbolo BMNP. Si se aprueba, la compaรฑรญa espera que las operaciones comiencen dentro de los 30 dรญas posteriores a la primera emisiรณn de las acciones. Moelis & Company y Cantor actรบan como bookrunners principales conjuntos.
En el momento de esta publicaciรณn, Ethereum cotizaba a 1.793 dรณlares.
Imagen destacada creada con DALL.E, grรกfico de TradingView.com
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