CME Group extenderá sus futuros de Bitcoin y Ethereum a la operación de 2426 las 24 horas.
La medida pone en línea el mayor mercado de futuros regulado en los Estados Unidos con la naturaleza siempre activa de los intercambios criptográficos, un cambio estructural que podría remodelar cómo fluye la liquidez entre las finanzas tradicionales y los lugares cripto-nativos.
Los futuros de CME actualmente se negocian de domingo a viernes con descansos diarios de mantenimiento, reflejando el modelo de acciones y productos básicos del intercambio. Eso deja largos períodos (viernes por la noche hasta el domingo por la tarde, y breves pausas de lunes a viernes) donde el mercado global del mercado spot cotiza en Binance, Coinbase y Deribit sin un mercado CME paralelo.
El resultado ha sido una característica estructural conocida como “CME Gap”: el precio se mueve durante los fines de semana o durante las horas fuera de la hora de CME a menudo abre la semana con los vacíos visibles que los comerciantes anticipan el llenado. Para 2026, esas brechas pueden desaparecer, o al menos perder su poder predictivo.
La huella de CME en Crypto ya es material. En el tercer trimestre de 2025, el intercambio reportó su segundo trimestre más alto registrado para futuros criptográficos, con un volumen diario promedio cerca de 20,000 contratos en BTC y ETH.
Para Bitcoin específicamente, la participación de CME en interés abierto se ha clasificado constantemente entre los cinco primeros a nivel mundial, a menudo capturando el 20-25% de la actividad de futuros marginados por USD. Eso es un marcado contraste con 2017, cuando CME lanzó sus primeros contratos de bitcoin a un mercado aún dominado por plataformas no reguladas.
Hacer estos futuros comercio las 24 horas, los 7 días de la semana, responde directamente a la demanda del cliente. Las instituciones tradicionales, desde los administradores de activos hasta las empresas, se han quejado durante mucho tiempo de no poder cubrir el riesgo durante las ventanas más volátiles de Crypto: fines de semana y horas de negociación asiática.
Un contrato de CME que se ejecuta paralelo a los futuros perpetuos o las opciones de Deribit de Binance permitiría que un gerente de cartera en Nueva York o Londres compense la exposición sin necesidad de cuentas en alta mar. También significa que los concesionarios que administran los flujos de ETF, que han introducido una tubería constante de la demanda de bitcoins con sede en los Estados Unidos, pueden mantener las operaciones básicas y las estrategias de arbitraje equilibradas durante todo el día.
Las implicaciones de liquidez son dobles.
Primero, el efecto de fin de semana, donde Spot Bitcoin puede balancear miles de dólares entre CME Close del viernes y Reopen del domingo, puede desvanecerse. Eso reduce la prima de volatilidad estructural integrada en las tasas de financiación y los precios de las opciones.
En segundo lugar, la propagación entre los futuros de CME y las perses cripto-nativas, ya una de las principales operaciones de arbitraje en el mercado, puede comprimir a medida que la liquidez institucional se extiende a horas previamente descubiertas.
CME dijo que el comercio comenzaría a principios de 2026, sujeto a la aprobación regulatoria. Con menos de un cuarto restante, la brecha corta es menos importante para el posicionamiento estructural y más para los flujos tácticos. Las brechas de fin de semana y los cierres de viernes seguirán siendo rastreados, pero los comerciantes ya están comenzando a fijar el precio en un mundo donde esa característica desaparece.
Es poco probable que el breve status quo cambie el comportamiento del mercado de manera importante. Sin embargo, les da a los escritorios de arbitraje y a los fabricantes de mercado de ETF un tramo final para capitalizar las ineficiencias antes de que comience la era siempre.
Este es un cambio significativo para el mercado de Bitcoin. La brecha CME ha sido durante mucho tiempo una característica técnica del mercado, una que los comerciantes observan y, a menudo, comercian. Su desaparición cerraría una de las pocas divisiones estructurales restantes entre los mercados institucionales y cripto-nativos.
Con contratos de CME 24/7, Bitcoin ya no se dividirá en regímenes de liquidez de “fin de semana” y “día de la semana”, ya que los mismos flujos de cobertura y arbitraje que ahora esperan para el domingo por la noche estarán en vivo en todo momento.
Ese ajuste podría agitarse en modelos de precios en todo el mercado. Los concesionarios de opciones, los escritorios de arbitraje ETF y los comerciantes básicos han creado históricamente el riesgo de fin de semana en sus curvas de financiación.
A principios de 2026, es probable que esas primas se compriman, reduciendo los diferenciales entre los futuros de CME y los intercambios perpetuos en los intercambios en alta mar.
Eso también significa que la narrativa de larga duración de la volatilidad del fin de semana (la tendencia de Bitcoin a moverse más fuerte cuando Tradfi está fuera de línea) puede comenzar a desvanecerse, reemplazada por un descubrimiento de precios más continuo.
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