El mercado de futuros y opciones, un proxy por mucho dinero, está respaldando cada vez más éter
ETH$ 2,651.03
sobre bitcoin
BTC$ 108,826.70
en un importante cambio de mercado.
Bitcoin, la criptomoneda líder por capitalización de mercado, alcanzó recientemente máximos récord de más de $ 110,000. Según los datos de CoinDesk, la criptomoneda ha ganado más del 16% este año, sacando la fuerza de los factores macroeconómicos y las entradas persistentes en los fondos cotizados en bolsa de Bitcoin.
Mientras tanto, Ether ha caído un 20% este año a pesar de su cadena de bloques principal, Ethereum, manteniendo su posición en la pole en los mercados de finanzas descentralizadas (Defi) y de tokenización.
Sin embargo, la brecha de rendimiento puede cerrarse en el corto plazo, ya que el siguiente indicador muestra un creciente sesgo alcista para el éter.
Las opciones indican un sentimiento alcista para Ether
Las opciones enumeradas en Deribit muestran un posicionamiento alcista más fuerte para Ether en relación con Bitcoin.
Las opciones son contratos derivados que le dan al comprador el derecho, pero no la obligación de comprar el activo subyacente a un precio predeterminado en una fecha específica o antes. Una opción de compra da el derecho de comprar y representa una apuesta alcista en el mercado, mientras que una opción de venta proporciona protección contra las caídas de precios.
Al momento de escribir, tanto las reversiones de riesgo de 25 de-delta de BTC como ETH, una medida de sentimiento derivada al examinar la diferencia en la volatilidad implícita (demanda) entre las llamadas y los puts, fueron positivos, lo que refleja un sesgo hacia las opciones de compra.
Sin embargo, las reversiones de riesgo ETH fueron más caras que BTC. En otras palabras, los comerciantes eran relativamente más optimistas en éter en comparación con Bitcoin.
Opciones de ETH y BTC Reversiones de riesgo. (Deribit/Amberdata)
CME Futures Open Interest
El interés abierto nocional en los futuros de Bitcoin CME, que representa el valor en dólares del número de contratos activos, ha aumentado en aproximadamente un 70% a más de $ 17 mil millones desde el bloqueo de principios de abril, según la fuente de datos Velo.
Sin embargo, el crecimiento se ha estancado por encima de $ 17 mil millones en los últimos siete días. El CME se considera un proxy para la actividad institucional.
Mientras tanto, el interés abierto de Ether aumentó un 186% a $ 3.15 mil millones desde el accidente de principios de abril. El crecimiento se ha acelerado en las últimas dos semanas.
Las tendencias divergentes muestran que las instituciones se inclinan cada vez más hacia el éter.
ETH CME Futuros abiertos de interés. (Velo)
Primas de futuros y tasas de financiación perpetua
El sesgo para ETH también es evidente por la relativa riqueza de las primas en futuros de éter.
Al momento de escribir, los futuros de éter de un mes contaban con una prima anualizada del 10.5%, la más alta desde enero, según Velo. Mientras tanto, Bitcoin Futures Premium fue de 8.74%.
ETH y BTC CME FUTURES PREMIUS/BASE. (Velo)
Las primas elevadas indican optimismo y un fuerte interés de compra, a menudo señalando una tendencia alcista. Por lo tanto, la riqueza relativa de la prima de futuros de éter sugiere que los comerciantes son más optimistas en ETH en comparación con BTC. Después de todo, Ether todavía tiene un 84% de máximos récord alcanzados durante la carrera de toros 2021.
También existe la posibilidad de que la base de BTC haya sido mantenida por el efectivo y los operadores de arbitraje (no direccionales).
Se observa una divergencia similar en los intercambios en alta mar, donde las tasas de financiación anualizadas, que representan el costo de tener posiciones largas en futuros perpetuos ETH, se ha acercado a la marca del 8%. Mientras tanto, las tasas de financiación de BTC se mantienen inferiores al 5%.
