Si Bitcoin se mantiene cerca de los $67,000, superará el piso de la Ley de Energía a mediados de diciembre

Bitcoin tiene hasta fin de año para recuperarse, o la Ley de Energía quedará invalidada.

El modelo de la Ley de Potencias no es una profecía. Es una regresión basada en el tiempo que trata la trayectoria de precios a largo plazo de Bitcoin como una curva de poder, y la conversación sobre la “fecha límite” se centra en un piso ascendente. Mejor aún, una banda inferior que sube todos los días, independientemente del precio.

Si Bitcoin se desploma o se vende durante la caída, ese piso eventualmente alcanzará el precio, creando la primera ruptura titular de un modelo que se mantiene durante toda la historia del activo.

A mediados de febrero de 2026, el rastreador en vivo de Power Law de Newhedge muestra la línea de tendencia central cerca de $ 121,733 y el piso cerca de $ 51,128.

Bitcoin cotiza alrededor de $67,000 al momento de esta edición, muy por encima del piso, pero muy por debajo de la tendencia.

El suelo no es estático. Debido a que el modelo está anclado en el tiempo desde el bloque de génesis de Bitcoin el 3 de enero de 2009, y crece aproximadamente a la potencia de 5,8, el piso sube aproximadamente un 0,093% por día, o aproximadamente $47 por día en los niveles actuales.

Para el 1 de octubre, se proyecta que el piso será de alrededor de $62,700. Para el 31 de octubre, alcanza aproximadamente los 64.400 dólares. A finales de año, alcanza los 68.000 dólares.

Eso significa que si Bitcoin se mantiene estable cerca de $67,000 durante el otoño, el piso lo alcanzará a mediados de diciembre. Cualquier caída importante por debajo de los 60.000 dólares en el cuarto trimestre se convierte en una narrativa de “primera ruptura”.

El modelo en inglés sencillo

La familia de gráficos Bitcoin Power Law ajusta la trayectoria del precio a largo plazo del activo a una curva de potencia en el tiempo, a menudo visualizada como una línea recta en un gráfico log-log.

Newhedge lo enmarca como un modelo de ley de potencia log-log a largo plazo y lo atribuye al astrofísico Giovanni Santostasi, con precios que crecen aproximadamente hasta la potencia de 5,8 con el tiempo.

La mayoría de las versiones no son líneas simples, sino pasillos. Una regresión central representa “tendencia” o “valor razonable”, y los carriles superior e inferior paralelos actúan como “resistencia” y “soporte”.

Santostasi enmarca su Teoría de la Ley de Potencias como un intento de describir Bitcoin como un sistema de crecimiento invariante en escala y sostiene que es científico y falsificable.

Ese encuadre importa. Si el modelo es falsificable, necesita una regla previamente comprometida, como un cierre semanal por debajo del mínimo durante un número específico de semanas. Sin esa regla, cualquier interrupción puede considerarse ruido.

Por qué es importante octubre

La fecha límite de octubre es una abreviatura de escasez de tiempo.

Debido a que el modelo se basa en el tiempo, el piso sube todos los días incluso si Bitcoin no hace nada. Eso convierte a los mercados laterales en una narrativa de cuenta regresiva. A finales de octubre, el mínimo ronda los 60.000 dólares.

Cualquier acción sostenida del precio por debajo de ese nivel crea un titular claro: “Bitcoin rompe el piso de la Ley de Energía por primera vez”.

Pero una ruptura del piso no “invalidaría a Bitcoin”. Invalidaría una parametrización específica, como el sitio, las bandas y la fuente de datos.

Señalaría un cambio de régimen en relación con el ajuste histórico, sugiriendo un crecimiento más lento de lo que implica la curva de largo plazo. Y les daría a los críticos una narrativa limpia. Las regresiones log-log pueden parecer estables dentro de la muestra, pero ser estadísticamente frágiles.

Tim Stolte, de Amdax, ha sido un crítico ampliamente difundido precisamente por estos motivos, argumentando que los ajustes de la ley de potencia a Bitcoin son correlaciones espurias impulsadas por la sensibilidad de la ventana de muestra.

Una caída del 4 al 6% desde los niveles actuales, suficiente para marcar o romper un piso de alrededor de 60.000 dólares, no es exótica. Es una volatilidad rutinaria. La volatilidad implícita at-the-money de un mes en Bitcoin recientemente se situó en alrededor del 51,77% el 10 de febrero.

El explicador DVOL de Deribit proporciona una regla general para convertir la volatilidad anualizada al movimiento diario esperado: dividir por la raíz cuadrada de 365, aproximadamente 19. Eso se traduce en oscilaciones esperadas de un solo día en el rango porcentual medio de un solo dígito.

Un fuerte episodio de aversión al riesgo podría fácilmente empujar a Bitcoin a los $60,000 o menos.

Jurrien Timmer, de Fidelity, ha planteado públicamente aproximadamente 65.000 dólares como un nivel de “línea en la arena”, haciendo referencia a la formulación de tendencias al estilo de la ley de poder. Eso ayuda a que la historia se sienta menos como una criptonumerología y más como un nivel psicológico ampliamente observado que rima con el piso ascendente del modelo.

Cuando las voces institucionales citan la misma zona, la banda del modelo se convierte en un punto de coordinación autocumplido.

Tres escenarios para el cuarto trimestre

Hay tres escenarios potenciales para el cuarto trimestre.

El primero es el cuadro “cortar es peligroso”. Incluso si Bitcoin es plano, el piso se eleva hacia él. Cada semana de consolidación se reduce el colchón. A finales de octubre, el colchón desaparece por completo si el precio se mantiene cerca de los niveles actuales.

En segundo lugar, el marco de que “la volatilidad hace plausibles las rupturas”. Las magnitudes de los movimientos mensuales de alrededor de diez meses son normales dada la volatilidad implícita actual. Una reducción del 4 al 6% no es un hecho atípico.

Si Bitcoin cae ante una sorpresa macro o por salidas aceleradas de ETF, el piso se prueba de inmediato.

En tercer lugar, el marco del “ancla convencional”. Los valores de alrededor de 60.000 dólares siguen apareciendo no sólo en los gráficos de leyes de potencia sino también en los comentarios institucionales. Eso convierte a la zona en un punto de coordinación.

Cuando suficientes participantes tratan un nivel como significativo, éste se vuelve significativo a través de la reflexividad.

El modelo ignora los impulsores, pero los impulsores determinan dónde se comercializa Bitcoin dentro del canal. Dos variables son las más importantes: el régimen de flujo de los ETF y los estallidos de volatilidad de la aversión al riesgo.

Bitcoin ha estado cotizando recientemente en un entorno en el que se considera que la demanda de ETF se está enfriando o girando. Los ETF de Bitcoin al contado de EE. UU. impulsaron el repunte desde finales de 2023 hasta principios de 2024, pero los flujos se han moderado.

Si las salidas de capital se aceleran o las entradas se estancan, la oferta marginal se debilita.

Además, los fuertes movimientos a la baja recientes han estado vinculados a un sentimiento de riesgo más amplio, como tensiones en los mercados de valores, sorpresas inflacionarias y shocks geopolíticos.

Esos son exactamente los regímenes que crean un “riesgo de brecha” en relación con una línea de tendencia suave. El modelo de ley de potencias supone una capitalización continua. Los mercados reales tienen discontinuidades.

¿Qué significaría un descanso?

Una ruptura del piso no “invalidaría a Bitcoin”. Invalidaría una parametrización específica, señalaría un cambio de régimen versus el ajuste histórico o entregaría a los críticos una narrativa limpia.

Las regresiones log-log pueden parecer estables dentro de la muestra, pero ser estadísticamente frágiles. Son vulnerables al riesgo de correlación espuria, sensibilidad a la ventana de muestra y sobreajuste.

Sin embargo, el debate vuelve a ser científico.

Una preimpresión académica reciente de febrero de 2026 coincide en que el precio de Bitcoin es aproximadamente la ley de potencia en el tiempo, pero encuentra una pendiente diferente, aproximadamente 4,2, en datos de 2011 a febrero de 2026.

El artículo sostiene que el “tiempo deformado por la actividad”, que ajusta el eje temporal según la volatilidad y el volumen de transacciones, mejora el ajuste y el rendimiento fuera de la muestra. Incluso la investigación más comprensiva ve inestabilidad en los parámetros.

El modelo de la ley de potencias no está equivocado. Es una aproximación de primer orden que evoluciona a medida que el sistema madura.

que mirar

La distancia al piso, actualizada semanalmente, es el rastreador más limpio. Debe definirse de antemano si “descanso” significa un cierre temporal, un cierre diario o un cierre semanal.

El régimen de volatilidad importa: si la volatilidad implícita aumenta, la probabilidad de una etiqueta de piso aumenta automáticamente. Los titulares de flujos de ETF y los episodios de aversión al riesgo macroeconómico son los impulsores del “por qué ahora” que empujarían los precios al rango de prueba.

Vale la pena seguir el propio desacuerdo entre los modelos. Diferentes parametrizaciones producen diferentes pisos.
Algunos utilizan el bloque génesis como punto de partida. Otros se anclan al primer precio de cambio. Algunos se reacondicionan anualmente. Otros mantienen parámetros fijos.

Esas opciones crean una divergencia significativa. Es posible que una ruptura en un gráfico no aparezca en otro.
La fecha límite de octubre no es una profecía. Es una consecuencia mecánica de una regresión basada en el tiempo. El piso sube todos los días.

Si Bitcoin cae lateralmente o se vende, el piso se recupera. A finales de octubre, el colchón desaparece.

Que eso importe depende de si se cree que el modelo tiene poder predictivo o es simplemente un artefacto histórico ajustado a una curva. De cualquier manera, los próximos ocho meses serán una prueba limpia.