BNY y el Banco Nacional de Canadá pusieron en marcha esta semana la plataforma 1Source de EquiLend, uniéndose al sistema basado en blockchain diseñado para eliminar las conciliaciones comerciales manuales en la industria de financiación de valores.
La compañía que ofrece préstamos de acciones dijo que un corredor de bolsa global comenzará a operar en la plataforma pronto, y que varias otras empresas están a punto de unirse. BNY y el Banco Nacional de Canadá ahora están ejecutando transacciones de préstamo de valores a través del libro mayor distribuido, que mantiene un registro sincronizado de las transacciones entre las contrapartes.
Actualmente, la industria gasta aproximadamente 100 millones de dólares al año en equipos de conciliación y en arreglar las rupturas de los acuerdos, según estimaciones de los participantes de la industria. El sistema de EquiLend está diseñado para eliminar esos costos manteniendo alineadas ambas partes de cada transacción desde el principio, en lugar de que las empresas registren los detalles por separado y solucionen los desajustes más adelante.
Nehal Udeshi, director de financiación de valores de BNY
“Este hito subraya el compromiso de BNY con la innovación y el aprovechamiento de nuevas tecnologías para mitigar el riesgo”, dijo Nehal Udeshi, director de finanzas de valores de BNY. “Al utilizar 1Source, nuestro objetivo es gestionar los desafíos asociados con la conciliación manual y, al mismo tiempo, brindar beneficios a nuestros clientes”.
Por ejemplo, eToro ha utilizado los servicios de EuiLend durante los últimos seis meses, lo que permite a los usuarios del Reino Unido y Europa obtener ingresos adicionales prestando sus acciones. Robinhood lanzó un producto similar en 2022 y Interactive Brokers en 2023.
Más empresas se preparan para unirse a la red
Carl Attie, director general y jefe de financiación de valores globales del Banco Nacional de Canadá, dijo que el banco se unió a la plataforma como parte de su enfoque en soluciones tecnológicas para clientes.
“Este hito sienta las bases para una adopción más amplia y mejoras futuras, lo que nos permitirá optimizar los procesos, aumentar la eficiencia y mejorar la resiliencia en el mercado de financiación de valores”, afirmó Attie.
EquiLend desarrolló la plataforma con la tecnología Canton blockchain de Digital Asset, que permite a varias partes compartir datos de transacciones manteniendo controles de privacidad. El sistema se lanzó con cobertura de acciones norteamericanas respaldadas por garantía en efectivo, aunque está prevista la expansión a bonos corporativos, garantías no monetarias y mercados europeos.
Un análisis de terceros de Vy Solutions en 2022 estimó que la plataforma podría ahorrarle a la industria de financiación de valores cientos de millones de dólares al año mediante la reducción de los gastos operativos y menos fallos en la liquidación.
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La plataforma apunta a sistemas administrativos fragmentados
El mercado de préstamos de valores se ha basado en sistemas administrativos fragmentados donde las contrapartes mantienen registros separados de las mismas transacciones. Las discrepancias en cantidades, tasas o fechas de liquidación a menudo surgen días después de que se ejecutan las operaciones, lo que crea dolores de cabeza de conciliación y riesgos de liquidez.
Rich Grossi, director ejecutivo de EquiLend
El sistema de EquiLend coloca cada transacción en un libro de contabilidad compartido donde ambas partes ven información idéntica en tiempo real. Los eventos del ciclo de vida, como retiros del mercado, cambios de tarifas y devoluciones, se procesan dentro del mismo entorno y actualizan automáticamente ambos lados simultáneamente.
“Cada nuevo participante fortalece el efecto de red de 1Source, acelerando los beneficios para toda la industria de una mayor precisión, transparencia y eficiencia”, afirmó Rich Grossi, director ejecutivo de EquiLend.
Actualmente, la plataforma admite la iniciación de préstamos, cálculos diarios de valoración de mercado, ajustes de tasas basados en puntos de referencia, retiradas de fondos y adquisiciones. EquiLend planea agregar una reclasificación automatizada para grandes carteras de préstamos vinculadas a cambios de referencia, lo que debería eliminar otra fuente de rupturas cuando cambian las tasas de referencia.
